<HELP> for explanation

Блог им. ivancoach

Оценка стоимости себя по методу сравнительного анализа и методу Дисконтированного Денежного Потока.

Друзья! Коллеги!

На свой День Рождения (стукнуло аж 29 годиков) случайным образом задался интереснейшим вопросом..

В последнее время я очень много копаюсь в коэффициентах сравнительного анализа компаний. А что если, применить все те же коэффициенты к себе любимому? Какова моя недооценённость или переоцененность с точки зрения инвестиционной привлекательности, используя метод сравнительного анализа, например, в разрезе банковской отрасли.

Ещё, в прошлом посту обещал рассказать про метод Дисконтированного Денежного Потока. Поехали!)


Построим финансовую модель


Мой ежемесячный заработок составляет 50 000
Годовая выручка за 2014 год соответсвенно 600 000
На протяжении последних лет мой уровень оклада стабильно увеличивается 7%, надеюсь так будет продолжаться и меня не уволят.
 

 Оценка стоимости себя по методу сравнительного анализа и методу Дисконтированного Денежного Потока.


Я как и все нормальные люди кушаю (ртом), хожу в туалет, сплю, развиваюсь и развлекаюсь, штопаю дырки на одежде, что бы не ходить как бабуин с голой попой, плачу налоги, штрафы и т.д. Чистая прибыль за всеми минусами составляет около 6 000 рублей в месяц. Экономия… не наш метод.
 

 Оценка стоимости себя по методу сравнительного анализа и методу Дисконтированного Денежного Потока.


К активам отнесём квартиру = 2 700 000 и уже инвестированные средства в размере = 750 000 Деньги находятся под управлением в управляющей компании (далее УК) «Головной мозг Иван +», которой я доверяю. Обращайтесь, дам контакты для сотрудничества.

От инвестированных средств планирую получать 25% годовых, при этом наращивать активы дальше.
 

Оценка стоимости себя по методу сравнительного анализа и методу Дисконтированного Денежного Потока.

Теперь составим отчет о прибылях и убытках, что бы понять, прибыльное ли Я предприятие или работаю только на горшок.
 

 Оценка стоимости себя по методу сравнительного анализа и методу Дисконтированного Денежного Потока.


Как известно деньги сегодня не равны по стоимости деньгам завтра — а потому необходимо продисконтировать денежные потоки.

Будем использовать формулу Гордона;)

CFпост = CFn+1/(r-g), где
CFn+1 – денежный поток за первый год постпрогнозного периода (для расчета необходимо денежный поток за последний год прогнозного периода увеличить на темп роста по следующей формуле: CFn+1 = CFn*(1+g));
g – предполагаемый (прогнозируемый) темп роста денежного потока на бесконечный по времени период;
r — ставка дисконтирования.

Ставку дисконтировая определим по WACC

На этом этапе написания поста понял, что расписывать каждую формулу будет очень долго, т.к. их по факту много, поэтому сразу перейду к конечному результату)

Оценка стоимости себя по методу сравнительного анализа и методу Дисконтированного Денежного Потока. 
 

ДОС (4 789 128) + СДДП (1 880 380) + в кармане у меня сейчас 360 рублей + 34 000 на карточке — 200$, которые я должен отдать товарищу (200 * 56.9 = 11380) =

Конечная сумма 6 692 488 рублей.

Сравнительный анализ:

Для определения рыночной капитализации предположим, что я акционерное общество ОАО «Иван Денежный», которое выпустило 1 000 000 акций) По цене, 6,6 рублей. Итого 6 692 488 Все довольны.

Исходные значения для расчётов.

Капитализация: 6 692 488
Выручка: 600 000
Чистая прибыль: 72 000

P/E = 6 692 488/72 000 = 92,9512
Прогнозный P/E на 2015 = 6 692 488/114 000 = 58,7060

P/S = 6 692 488/600 000 = 11,1541
Прогнозный P/S на 2015 = 6 692 488/642 000 = 10,4244

P/BV = 6 692 488/(2 700 000 + 750 000) — о = 1,9398
Прогнозный P/BV на 2015 = 6 692 488/4 146 000 = 1,6142

Приступим к сравнительному анализу банковской отрасли, в частности мега компании «Иван Денежный»:

Среднеотраслевой P/E = 18,6441
Среднеотраслевой P/S = 0,8622
Среднеотраслевой P/BV = 0,8646

По коэффициенту
P/E акции явно переоценены. P/BV выше среднеотраслевого, активов недостаточно, а это важно. P/S также выше среднеотраслевого значения, что говорит и малых денежных оборотах. Одним словом, переоценены акции «Ивана Денежного».

 


Зато я молод, красив и с большими перспективами. Готов объявить IPO)

P.S. На прешки выделяю 3% дивидендов от чистой прибыли.

 

 

29 лет, Питер, з/п 50 000 руб.? Какое уж тут IPO, скорее шорт.
avatar

Andy_Z

Смотрите на перспективу)
avatar

Кирилл

С днем рождения! После 30 ти будет переоценка, там мультипликаторы придут в норму))
С днем рождения!) Всех благ!
Александр, спасибо!
Хм, а если я работала на разных работах за последние пять лет, как мне просчитать мою стоимость?

Очень любопытное исследование вы провели! Тоже захотелось повторить, лично для себя.
avatar

Лена


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP