<HELP> for explanation

Блог им. AlexeyDavtyan

ЦБ поднял ключевую ставку на 50 бп до 8%

ЦБ поднял ключевую ставку на 0,5%. Вот как отреагировали доходности:

ЦБ поднял ключевую ставку на 50 бп до 8%


Теперь цены по бондам летят вниз)) Цена должна упасть на мод.дюрация*0.5%. Т.е. по фьючерсам цены должны упасть на

ЦБ поднял ключевую ставку на 50 бп до 8%

 Т.е. за один день цена по 15 летним контрактам падает почти на 4 процента. С учетом ГО 5% получается 20 плечо. Т.е. можно было заработать 3,85*20=77%.


А доходность ОФЗ 26207, например, пока не выросла на 50 пипсов ))   


Все графики, доходности и цены смотри здесь:http://www.futofz.moex.com/


ДОПОЛНЕНИЕ:

В пресс-релизе ЦБ http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=25072014_133011dkp2014-07-25T13_00_55.htm говорится о повышении ставки в связи с повышением инфляционных ожиданий. При этом неоднократно отмечается, что в случае сохранения инфляционных рисков, ЦБ будет и дальше повышать ставку.

Расписание заседаний ЦБ: http://www.cbr.ru/dkp/?Prtid=cal_mp
 

Доходность облигации Россия 10-летние Москва
9,250 +0,200 (+2,21%)
avatar

prescott

Что, видят угрозу инфляции?
avatar

Lenny

Lenny, в июне инфляция достигла 7,8%. Хотя на прошлой неделе упала на 0,1% (в годовом выражении). Но видимо боятся)
Виктор ~, спасибо.
процитирую оттуда:

ЦБ против российской экономики
Все действия ЦБР с марта 2014 года направлены только на ужесточение денежной политики и дестимулируют экономику.

Что должно делать руководство ЦБР для ускорения экономического роста? Программа проста и многократно опробована развитыми рыночными странами.

Снижать процентную ставку до нуля.
Если этого недостаточно, придумывать нестандартные способы количественного расширения предложения денег в экономике (выкупать госдолги, ипотечные облигации и т.п.).
Стимулировать кредитование банками людей и компаний.
Девальвировать валюту, для увеличения конкурентоспособности национальной экономики.

ЦБ делает все наоборот.

Трижды за последние пять месяцев повышает свою процентную ставку.
Явно тормозит денежное предложение в экономике. Если во втором полугодии 2013 года ЦБ расширял кредитование банков, то в 2014 году практически прекратил это расширение (требования ЦБ к кредитным организациям за последнее полугодие прошлого года выросли на 76%, за пять месяцев этого года – только на 14%).
Проводит жесткую политику по сокращению темпов кредитования населения.
Укрепляет реальный курс рубля, в частности продав за последний год $70 млрд и постоянно ужесточая денежную политику.

Понятно, что Банк России боится, что любое смягчение денежной политики выплеснется на валютный рынок и будет трудно удержать курс, как это было в начале 2014 года. Поэтому вместо того, чтобы стимулировать экономику смягчением денежной политики, ужесточает ее.
кабы знать когда эта ставочка вырастет или упадет…
Роман Давыдов, согласен)) но если знать, что будет заседание (а это всегда известно), то в любом случае можно успеть запрыгнуть в уходящий поезд. ММ в моменте не снимаются))
Алексей Давтян, а где посмотреть расписание заездов заседаний ЦБ?
Алексей Давтян, спасибо, я правильно понимаю, что следующий раз собируться 12 сентября?
Роман Давыдов, 12 сентября это по расписанию. Но бывают и внеочередные заседания, как, например, 3 марта.
написано же, будет инфляция расти будут поднимать еще.
думаю и 9 не предел.
Головин Евгений, аналитики писали, что повышать не будут.
Алексей Давтян, Аналитики-такие смешные парни, кто им верит?
Головин Евгений, депозиты рублевые снимаем и ждем более высоких ставок. я правильно написал?
Фыва, в теории да. Но ставки по кредитам меняют постепенно и с лагом 3-6 месяцев после изменения ключевой ставки. Со ставками по депозитам лаг еще больше. Да и вряд ли дождемся повышения на 0.5%.
Как считаете — банковские ставки подрастут? (кредитные, депозитные, ипотечные) — или будут искусственно давить вниз любой ценой?
Лёва Соловейчик, так это одна из целей ЦБ. Дороже кредиты — меньше будут занимать и тратить денег — ниже инфляция. Выше процент по депозиту — люди подумают: потратить сейчас или вложить под большой процент — опять таки инфляция ниже. А один из способов влияния на ставки банков — влиять на стоимость фондирования, т.е. ключевую ставку.
Алексей Давтян, побочный эффект, сжатие экономики, стагнация, увеличение безработицы, уменьшение налогооблагаемой базы
Или я ошибаюсь?

Статейка в тему
www.vedomosti.ru/finance/news/29377601/kredit-na-rasplatu
Skifan, так и есть. Вот Виктор ~ ссылку на хорошую статью дал: slon.ru/economics/tsentrobank_uverenno_vedet_ekonomiku_ko_dnu-1134137.xhtml
Алексей, вы будете продолжать статьи по ОФЗ? Уже интеренсо перейти к практическим примерам того как можно на ОФЗ зарабатывать, если теоретическо-вводная часть закончилась.
avatar

PASHA

PASHA, продолжать буду. Ну а практический пример был прямо сегодня. Куда уже более практично?))
Автор, спасибо большое, просвещай нас больше и радуй статьями чаще.
avatar

Ruslan

Объем сделок (контр.) 33 124 — с такой ликвидностью вас брокер до заседания ЦБ, по всему 20-му плечу на размер счета сводит )))
avatar

Skifan


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP