SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. matryoshkacapital
EUR: укрепление евро получит продолжение
- 03 июля 2014, 12:34
- |
- EUR — «продавай на ожиданиях, покупай по факту»
- ЕЦБ и Nonfarm payrolls — нас ждет сдержанная реакция
- 1.3650 — важный уровень для EUR/USD
Мы продолжаем оставаться покупателями EUR/USD с прошлой недели с целью 1.3700/50. В рамках базового сценария мы полагаем, что по факту сегодняшних данных по занятости и пресс-конференции М.Драги рост EUR/USD получит продолжение, в результате чего, если не в эту пятницу, то на следующей неделе мы попытаемся преодолеть сопротивление 1.3700.
Снижение EUR/USD последние дни с 1.37 к 1.3642 носит, на наш взгляд, во многом оздоравливающий характер. Случившиеся продажи EUR/USD можно трактовать как то, что валютный рынок уже полностью дисконтировал весь негатив для евро и позитив для доллара США, связанный с ЕЦБ, либо сильной статистикой из-за океана. Иными словами, применительно к сегодняшнему дню может быть актуально негласное правило «продавай EUR/USD на ожиданиях М.Драги и NFP, покупай по факту».
ЕЦБ, Nonfarm payrolls — non event
Я продолжаю утверждать, что заседание ЕЦБ 3 июля ни на что не влияет, так как ни про QE, ни про ставки, ни про дальнейшие перспективы инфляции ничего нового Марио Драги не скажет.
Основной вектор пресс-конференции ЕЦБ будет направлен на детали запуска в еврозоне целевого четырехлетнего LTRO, возможные нюансы, связанные с ABS, однако все это уже в цене, к тому же негативное влияние данных инструментов на евро неочевидно. В случае с LTRO и вовсе можно вспомнить о том, что единая валюта очень часто как раз выигрывала от накачки и улучшения ситуации с ликвидностью в регионе.
М.Драги может, конечно, намекнуть на то, что ЕЦБ по-прежнему настроен решительно, и что снижение ставок было не последним, однако все это повод для краткосрочной волатильности, но не возобновления понижательной тенденции в EUR/USD прямо сейчас.
Поэтому не исключено, что день в EUR/USD закончится на тех же ценовых уровнях, что и начался, учитывая спокойную реакцию на ЕЦБ.
Аналогично июньский отчет по рынку труда США ни на что не влияет, так как он не в силах прямо сейчас изменить ожидания, связанные с повышением процентных ставок ФедРезервом. Более того, надо признать, что с учетом данных ADP существенно лучше ожиданий (281k при прогнозе 200k) риск того, что и официальная статистика (Nonfarm payrolls) будет также очень хорошей, уже реализовался; мы это отыграли снижением EUR/USD в среду.
Спокойная (flat) реакция на заседание ЕЦБ, как и Nonfarm payrolls, может быть также продиктована длительными выходными в связи с Днем Независимости в СШП 4 июля, эффектом летних торгов и Чемпионатом мира по футболу в Бразилии.
Торговый план
Покупая в опционах EUR/USD от 1.3600 на прошлой неделе, мы во многом полагали, что закроем позицию, если по факту заседания ЕЦБ 3 июля евро будет торговаться ниже 1.36. Сейчас мы уже больше смотрим на уровень 1.3650, торги выше которого нам необходимы как показатель готовности EUR/USD продолжить рост. Напомню, что текущее укрепление евро для нас — это не более чем краткосрочная коррекция к снижению EUR/USD в предыдущие полтора месяца; об устойчивом росте евро речи не идет; любое ралли выше 1.3700 к 1.3750 мы будем использовать для фиксации прибыли по позициям на покупку.
Константин Бочкарев, www.matryoshkacapital.com
Материал предоставлен исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для совершения каких-либо операций с ценными бумагами, товарами и производными инструментами. Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском.
теги блога Константин Бочкарев
- Bloomberg
- CFTC
- CME
- CME Group
- CPI
- Forex
- government shutdown
- ISIS
- LTRO
- nonfarm payrolls
- PMI в еврозоне
- QE в еврозоне
- QE3
- QE3 tapering
- S&P500
- treasuries
- Vision
- Vision Financial Markets
- WTI
- Бен Бернанке
- Бернанке
- Бернанке Бен
- Бочкарев
- Буллард
- Бундесбанк
- ВВП США
- выборы в Европарламент
- выборы в Украине
- геополитика
- Давос 2015
- дефляция
- Джанет Йеллен
- Джаннет Йеллен
- добыча
- доллар
- доллар США
- Драги
- ЕЦБ
- Женева-2
- заседание ЕЦБ
- заседание ЕЦБ 6 марта
- заседание ФРС
- Золото
- индекс доллара
- инфляция в еврозоне
- инфляция в США
- Ирак
- Иран
- Йеллен
- казначейские облигации
- казначейские облигации США
- Китай
- консолидация
- Константин Бочкарев
- коррекция
- Коррекция S&P500
- коррекция на мировых рынках
- Крым
- майская коррекция
- Марио Драги
- Минэнерго США
- МЭА
- нефть
- обзор рынка
- обзор рынка форекс
- опек+
- опционы CME group
- переговоры
- переговоры в Женеве
- перепроданность
- Португалия
- потолок госдолга США
- протоколы ФРС
- развивающиеся рынки
- ралли
- рекомендации
- рынок акций США
- сезон отчетности
- сезон отчетности в США
- сезон отчетности США
- сигнал
- Сирия
- сланцевая нефть в США
- стоп лосс
- стресс-тесты
- технический анализ
- торговые рекомендации
- торговый план
- Украина
- Управление активами
- ФРС
- фьючерсы и опционы CME
- фьючерсы и опционы CME Group
- фьючерсы и опционы США
- ЦБ Турции
- экономика США
- экспорт нефти из США
- ядерная программа
- ядерная программа Ирана
Я вот лично сомневаюсь в целесообразности пытаться как-то фундаментально анализировать этот инструмент…
Другое дело отдельные акции американского рынка например… Но кому ж они интересны?
1) Если хорошие статданные из США не приводят к росту вероятности повышения ставок ФедРезервом, то говорить о сильном укреплении доллара прямо сейчас проблематично
2) Где ставки растут? это 10-летние Treasuries на уровне 2.5%-2.6% — ставки растут? или сжавшийся спрэд 30-ти к 2-х летним Treasuries, отражающий вероятность повышения federal funds rate...?
3) Мы не стесняемся и не боимся убыточных сделок, а также того, что число убыточных трейдов может превышать число прибыльных — это суть успешной торговли. Наш успех не зависит от того, оправдается наш краткосрочный прогноз по евро или нет.
окей!
7 июля. (Dow Jones). ХОД ТОРГОВ В ЕВРОПЕ: Рост доходности казначейских облигаций США, обусловленный сильными данными по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые вышли в четверг, способствовал сохранению спроса на доллар США. Между тем объем торгов оставался небольшим после длинных выходных в США по случаю Дня независимости. Евро пострадал в начале дня из-за новостей о падении промышленного производства в Германии в мае на 1,8%, тогда как консенсус-прогноз предполагал, что оно останется без изменений. Участники рынка начали фиксировать прибыль по фунту, особенно против евро, после достижения им нового 22-месячного максимума. На фондовом рынке также началась фиксация прибыли после впечатляющего роста на прошлой неделе: CAC 40 сейчас демонстрирует понижение на 0,8%, DAX – на 0,4%. Ключеыве гособлигации торгуются почти без изменений по сравнению с уровнем закрытия пятницы. В понедельник не запланировано публикации важных данных США.