<HELP> for explanation

Блог им. btr

Законы и секреты заключения биржевых сделок Д. Ливермора

В свое время книга www.smart-lab.ru/files/smitten.pdf‎ Смитенна «Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта» произвела на меня глубокое впечатление. Советы Джесси Ливермора надо знать всем спекулянтам, каковыми являются многие здесь присутствующие.  Я, как уже раньше говорил, против различных обучений и курсов по трейдингу, ибо в основном авторы подобного рода литературы, неудачники реального рынка, а  помогают лишь уменьшать депозиты своим адептам. Почему, читайте предыдущую запись в блог. Но вот правила Джесси Ливермора из данной книги, это редкое исключение. Итак...

УСПЕШНЫЙ СПЕКУЛЯНТ ПОСТОЯННО УЧИТСЯ ТРЕМ вещам:
Выбору правильного времени на рынке. Следует научиться, когда выходить на рынок, а когда уходить с рынка — когда придержать, а когда завернуть, как, бывало, говорил Эд Брэдли.
Управлению денежными средствами. Не потеряйте деньги, не потеряйте свою ставку. Спекулянт без денег похож на владельца магазина без товара. Деньги — это товар спекулянта, его спасательный трос и его лучший друг. Без них вы выпадаете из дела. Не потеряйте свой трос!


Контролю над эмоциями. Прежде, чем вы сможете успешно играть на рынке, у вас должна быть ясная, четкая стратегия, которой вы должны придерживаться. Прежде, чем начать спекулировать на фондовом рынке, каждый спекулянт должен разработать умные планы сражений, подогнанные точно под его эмоциональное устройство. Самое большое, что нужно контролировать спекулянтам — это их эмоции. Помните, разум, логика и экономика в чистом виде не управляет фондовым рьшком. Им управляет человеческая природа, которая никогда не меняется. Да и как она может измениться? Это же наша природа.
Невозможно определить, правильной ли была ваша оценка рынка до тех пор, пока вы не сделаете ставку, не приобретете актив.
Если вы не кладете деньги на стол, вы никогда не сможете проверить свои эмоции. Ливермор считал, что эмоции, а не разум, диктуют направление фондового рынка, точно так же, как в самом важном в жизни: любви, браке, детях, войне, сексе, преступлении, страсти, религии. Очень редко людьми управляет разум.
Нельзя сказать, что продажи, прибыли, общемировые условия, политика и технология не играют роли в конечной цене акции. Эти факторы в конце концов оказывают свое влияние, и цена фондового рынка и отдельных акций может отражать эти факторы, но именно эмоции всегда доводят их до крайностей.
Ливермор верил в цикличность, жизненные и рыночные циклы. Они часто бывают крайностями, очень редко сбалансированными. Циклы подобны океанским волнам, они дают сильный прилив, когда все идет хорошо, и спадают, когда условия идут на убыль. Эти циклы наступают неожиданно, их невозможно предугадать. Хорошо это или плохо, их следует пережидать сдержанно и терпеливо. Помните, умелый спекулянт знает, что деньги можно делать независимо от того, каковы рыночные условия, если спекулянт хочет играть на обеих сторонах рынка.
Ливермор рано понял, что фондовый рынок никогда не бывает самоочевидным. Он создан для того, чтобы большую часть времени обманывать большинство людей.
Правила Ливермора зачастую основываются на рассуждениях, противоречащих обычной логике:
Быстро принимайте свои потери.
Обязательно получите подтверждение правильности своего суждения, прежде чем приобретете всю позицию.
Позволяйте своим прибылям плыть по течению, если у вас нет серьезных причин для закрытия позиции.
Действуйте на уровне ведущих фишек, которые изменяются с каждой новой сессией на рынке.
Ограничьте количество акций, за которыми вы следите, чтобы иметь возможность сфокусироваться.
Новые непревзойденные вершины следует штурмовать в переломные моменты.
Дешевые акции часто кажутся выгодной покупкой после большого падения. Они часто продолжают падать, или не обладают большим потенциалом для роста цены. Не трогайте их!
Используйте базисные точки для того, чтобы обнаружить изменения в трендах и подтверждения трендов.
Не сражайтесь с телеграфной лентой!
Фондовый рынок представляет из себя изучение циклов; когда он меняет направление, он остается в этом новом тренде до тех пор, пока не ослабнет инерция — тело, находящееся в движении, имеет тенденцию оставаться в движении. Помните, не пытайтесь идти против тренда. Не сражайтесь с телеграфной лентой.
В системе свободного рынка цены колеблются. Они никогда не растут постоянно и никогда не снижаются постоянно. Это благоприятствует бдительному спекулянту, поскольку можно играть на любой стороне рынка.
ПРАВИЛА ВЫБОРА ВРЕМЕНИ НА РЫНКЕ
Никогда не допускайте потери более 10 процентов своего инвестируемого капитала. Ливермор научился этому в брокерских конторах, где он работал на 10-процентной марже, и где его акции автоматически продавались, если его потери превышали этот предел. Это тоже правило управления денежными средствами.
Большие деньги рождаются в ожидании, а не раздумьях. Как только позиция куплена, самое сложное, что надо сделать -сохранять терпение и ждать, когда ход сыграет свою роль. Очень сильно искушение получить быструю прибыль или закрыть сделку исключительно из страха потерять прибыль во время корректировки. Эта ошибка стоила миллионам спекулянтов миллионов долларов. Следует иметь серьезную вескую причину, чтобы вступить в сделку, а также серьезную и вескую причину для того, чтобы закрыть сделку. Именно резкие колебания зарабатывают для вас большие деньги.
Играйте на рынке только тогда, когда все факторы в вашу пользу. Никто не может все время играть на рынке и выигрывать. Иногда случаются периоды, когда следует полностью уходить с рынка.
Спекулянт должен знать общий тренд рынка — линию наименьшего сопротивления — прежде, чем заключать сделку. Убедитесь в том, что вы знаете, направлена ли линия наименьшего сопротивления вверх или вниз. Основное, что вам нужно знать, прежде чем заключать сделку — это то, в каком направлении идет рынок в целом: вверх, вниз или вперед-назад. Вам следует определиться с этим прежде, чем заключать сделку. Если общий тренд рынка не в вашу пользу, вы играете себе в убыток. Помните: нужно двигаться вместе с потоком, плыть по течению, не плевать против ветра — и, прежде всего — не спорить с телеграфной лентой!
Единственный выход из положения, когда вы неправы, поступить правильно, прекратить ошибаться. Быстро, без колебаний покрывайте свои убытки. Не тратьте время понапрасну, когда актив движется ниже избранной вами точки, немедленно его продавайте.
Акции часто ведут себя как люди, отражая в себе различные черты характера: агрессивность, сдержанность, энергичность, возбудимость, прямоту, логичность, предсказуемость, непредсказуемость. Изучайте акции так, как вы изучали бы человека; через некоторое время их реакции на определенные обстоятельства станут предсказуемыми, полезными для определения сроков колебаний цены.
Акции никогда не бывают в слишком высокой точке, чтобы начать покупать, или в слишком низкой, чтобы начать продавать без покрытия.
Если вы не воспользуетесь возможностью избавиться от большой неликвидной позиции, когда вам представится такая возможность, это может дорого вам стоить.
Если вы не воспользуетесь преимуществом счастливого поворота судьбы на фондовом рынке, то вы совершите ошибку.
При рынке, движущемся вперед-назад в узком канале, где цены акции по существу не меняются, в попытке предсказать или предугадать, когда и в каком направлении совершит движение рынок, заключена большая опасность. Следует дождаться, когда рынок или акция вырвется из этого канала в любом направлении. Не пытайтесь его предугадать! Дождитесь подтверждения! Никогда не спорьте с телеграфной лентой. Следуйте по пути наименьшего сопротивления.
Не тратьте много времени, пытаясь вычислить, что именно движет ценой определенного фонда. Лучше изучайте телеграфную ленту. Ответ лежит в том, что говорит телеграфная лента, а не в попытках определить, почему она это говорит. За всеми крупными колебаниями на фондовом рынке стоит непреодолимая сила, которая, скорее всего, будет обнаружена позже. Это все, что нужно знать успешному спекулянту.
Фондовый рынок движется вниз, вверх или раскачивается вперед-назад. Зарабатывать деньги можно и вверху, и внизу — можно покупать длинные позиции или продавать короткие. Для вас не должно иметь никакого значения, на какой стороне рынка вы находитесь. Вам следует быть объективным. Когда рынок движется вперед-назад и вы запутались, возьмите отпуск.
Сигнал об опасности, за появлением которого следует следить — однодневный поворот, когда самая высокая точка дня выше самой высокой точки предыдущего дня, но рынок закрылся ниже самого низкого уровня предыдущего дня и объем заключенных сделок текущего дня выше объема предыдущего дня. Берегитесь!
Если актив, которым вы торговали, идет в направлении, противоположном тому, которое вы ожидали, быстро его продавайте. Это значит, что ваше суждение было ложным. Сокращайте свои потери.
Ждите, будьте терпеливы до тех пор, пока как можно больше условий не сойдутся в вашу пользу. Именно терпение делает деньги.
Изучайте поведение актива, который внезапно сильно упал в цене, его отвесное падение. Если актив быстро не отрикошетил, он, скорее всего, будет падать дальше. В этом активе заключена врожденная слабость; причина которой будет выявлена позднее.
Рынок работает в будущем времени. Текущие события, как правило, уже включены в него.
Именно начало глобального колебания, базисной точки, изменение тренда указывает, что следует делать: продавать или покупать. Именно это изменение тренда, если его уловить, приносит самую большую награду.
Существует два типа базисных точек. Обратная базисная точка определяется как наиболее благоприятное, с психологической точки зрения, время в начале крупного скачка рынка, изменение в основном тренде. Не имеет значения, будь то самая низшая или самая высшая точка долгосрочного движения тренда.
Вторая базисная точка называется базисной точкой продолжения. Обратная базисная точка отмечает определенное изменение направления; базисная точка продолжения его подтверждает.
Но будьте внимательны — крупные базисные точки часто сопровождаются сильным увеличением количества заключаемых сделок.
Базисные точки представляют из себя весьма ценный инструмент для определенна правильного времени на рынке, спусковой крючок, который показывает, когда выходить на рынок, и когда уходить с него,
В конце бычьего рынка можно наблюдать неистовство капитализации — когда хорошие акции продаются в 30, 40, 50 или 60 раз выше своих годовых доходов. Это будут те же самые акции, которые раньше продавались с гораздо более низким коэффициентам.
Будьте осторожны с неистово-спекулятивными акциями, которые начинают расти без видимой на то причины, за исключением того, что они являются модными в настоящее время, и рынок им благоволит.
Новые вершины очень важны для правильного выбора времени. Новая непревзойденная вершина может означать, что актив прорвался через общее предложение акций и линия наименьшего сопротивления будет направлена резко вверх. Многие люди, когда видят, что актив достиг новой высоты, немедленно его продают, а затем отправляются искать более дешевый актив.
Групповые действия являются ключевыми для определения сроков действий. Акции, когда совершают движения, не совершают их в одиночку. Если акция «Ю.Эс.Стил» растет или падает в цене, тогда рано или поздно, «Бетлхем Рипаблик» и «Крусибл» последуют за ней. Предпосылка проста: если существуют какие-либо веские причины, почему акция «Ю.Эс.Стил» должна стать популярной или перестать быть популярной на фондовом рынке, тогда вся стальная группа должна последовать за ней по тем же причинам.
Заключайте сделки с ведущими фишками в ведущих группах. В промышленной группе выбирайте акции лидера на рынке.
Наблюдайте за лидерами рынка, акциями, которые вели цену вверх на бычьем рынке. Когда эти фонды дрогнут и не смогут взять новых высот, зачастую это сигнал того, что рынок поворачивается. По мере того, как изменяют направление лидеры, изменяет направление и весь рынок.
Ограничьте свои исследования колебаний фондового рынка колебаниями известных лидеров текущего времени. Если вы не можете зарабатывать деньги на ведущих активных акциях, вам не удастся заработать на фондовом рынке. Именно здесь разворачиваются основные действия и делаются деньги. Это также ограничивает ваш мир акций, делает его сфокусированным и легче контролируемым.
У вас должна быть четкая целевая цена, по которой следует продавать, если актив двинется против вас, твердая остановка. И вам следует подчиняться своим правилам!
Успешный на рынке трейдер должен играть только там, где есть наибольшие шансы на успех. Покупайте маленькие позиции, делайте пробные шаги, чтобы проверить свое суждение прежде, чем фиксировать большую позицию. Не покупайте всю свою позицию целиком за один раз. Используйте пробы, чтобы подтвердить свое суждение и найти линию наименьшего сопротивления.
Трейдер должен быстро реагировать на неожиданности. Если это неожиданный счастливый поворот судьбы, хватайте его. Если это дурные вести — удирайте без колебаний и, не оглядываясь, продавайте позицию.
Берегитесь, когда количество заключаемых сделок становится слишком большим, и акции начинают разворачиваться после длительного направленного вверх тренда. Это ключ, предупреждение, что приближается конец колебания. Это показатель того, что фонды переходят из сильных в слабые руки, от профессионалов к общей массе людей. Общая масса людей зачастую рассматривает этот большой объем заключаемых сделок как показатель энергичного, здорового рынка, проходящего через нормальную коррекцию, а не верхнюю или нижнюю точку.
Общество обычно верит, что люди, обладающие внутренней информацией, сбывают свой актив во время роста вверх. Они часто ошибаются. Им часто сбывают большую часть акций пула или обладающих внутренней информацией людей после того, как актив достиг новых вершин и перевалил через них, разворачиваясь в начале своего снижения. Это время самых высоких объемов заключаемых сделок. Это зачастую является причиной того, почему актив не может достичь новой высоты -на рынке просто слишком велико предложение. Это распродажа -которая обычно идет не от людей, обладающих внутренней информацией, а от крупных акционеров, таких как совместные фонды на сегодняшнем рынке.
ПРАВИЛА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
Установите для себя остановки. У вас должна быть четкая целевая цена, на уровне которой следует продавать, если акция двинется против вас. И вы должны подчиняться своим же правилам! Никогда не допускайте потери более 10 процентов инвестированного капитала. Потери бывает в два раза сложнее и дороже компенсировать — если вы теряете 50 процентов, вы должны заработать 100 процентов, чтобы ситуация выровнялась (смотри таблицу в 12 главе). Это также ключевое правило выбора времени.
Никогда не отзывайтесь на требования по марже и никогда не пытайтесь усреднить свои покупки по цене.
Время от времени переводите свои потенциальные прибыли в реальные деньги. Забирайте определенный процент от своего выигрыша и откладывайте его в безопасное место, такое как банк, облигации или страхование. Наличные были, есть и всегда будут царить в экономике. Всегда держите наличные про запас. Обналичивайте свои запасы. Самой большой ошибкой Ливермора было то, что он часто не следовал этому правилу.
Изучайте и пытайтесь понять параметр времени: время -это не деньги, потому что случаются моменты, когда не следует быть активным. Время есть время, а деньги есть деньги. Успешный инвестор не все время держит свои средства инвестированными. Во многих случаях вам следует полностью держать средства в наличных. Зачастую деньги, которые не работают, могут дождаться своего часа и ими можно будет воспользоваться в соответствующей ситуации, как только она представится. Если вы не уверены в направлении рынка, просто воздержитесь от участия в нем, ждите подтверждения следующего хода. Так можно заработать целое состояние. Терпение, терпение и еще раз терпение — вот ключ к успеху. Не торопитесь.
Снимите с игрального стола что-то из выигранного после завершения успешной сделки.
Пользуйтесь пробными закупками для того, чтобы купить позицию целиком. После изначальной пробной закупки не делайте второго шага до тех пор, пока первая пробная закупка не покажет своей прибыльности. Не покупайте всю позицию целиком — дождитесь, когда ваши первые сделки, ранние пробы, продемонстрируют свою прибыльность, а затем -вперед, покупайте полную позицию.
Выражаясь точнее: сначала купите 20 процентов от запланированной позиции во время первой покупки, 20 процентов во время второй и 20 процентов — во время третьей. Дождитесь подтверждения своего суждения, а затем осуществите конечную покупку оставшихся 40 процентов.
Каждая из этих покупок, или проб, является критическим фактором для покупки всей позиции в целом. Если в любой момент времени актив начнет двигаться против вас, закройте все свои позиции, никогда не допускайте потери более 10 процентов инвестированного капитала.
Продавайте проигрывающие акции; позволяйте выигрывающим акциям плыть по течению, при условии, что все факторы складываются в вашу пользу.
ПРАВИЛА КОНТРОЛЯ НАД ЭМОЦИЯМИ
Эмоциональный контроль — самый существенный фактор при игре на рынке.
Не пытайтесь предугадать события! Дождитесь, когда рынок сам даст вам подсказку, сигнал, намек, прежде, чем вы сделаете ход! Прогноз — это убийца. Не принимайте решений, основываясь на прогнозе. Рынок всегда дает вам время. Если вы дождетесь подсказки, останется еще много времени для того, чтобы сделать ход.
Не тратьте много времени, пытаясь вычислить, почему цена какого-то определенного фонда изменяется. Лучше изучайте сами факты. Разгадка лежит в том, что говорит телеграфная лента, а не в попытках выяснить, почему она это делает. И самое важное — никогда не спорьте с телеграфной лентой. Она вас не слышит.
Биржевых трейдеров можно убедить отказаться от своих убеждений, заставляя их слушать советы других трейдеров, убежденных в том, что их суждения могут быть ошибочны. Или, в случае, приносящем меньше вреда, то, что они слушают других, может привести к нерешительности или к неправильному суждению. Эта нерешительность может вызвать у трейдера потерю уверенности в себе, что, в свою очередь, может означать потерю денег.
«Подсказки приходят из самых разнообразных источников — от родственников, любимых, друзей, которые только что сами сделали серьезные капиталовложения и хотят поделиться своей удачей с другими. Советы поступают от маклеров и преступников. Помните: все советы опасны. Нельзя следовать ни одному из них».
Уберите из своего торгового лексикона слово «надежда». Надежда на то, что актив что-то сделает — это азартная игра. Если у вас нет серьезных, веских причин для того, чтобы держать позицию на фондовом рынке, тогда займитесь каким-либо другим, более логичным видом торговли. Желание, чтобы актив пошел вверх или вниз приводило к падению спекулянтов на фондовом рынке не единожды. Надежда идет рука об руку с жадностью".
Всегда отдавайте себе полный отчет в своих эмоциях. Не становитесь слишком самоуверенными по мере накопления своих побед, не впадайте в депрессию из-за потерь.
Ничто никогда не меняется на рынке. Единственное, что меняется — это игроки, а у новых игроков нет финансовых воспоминаний о прошлых основных циклах — как во время паники 1907 года или краха 1929 года — потому что они не испытали их на себе. Возможно, для спекулянта это что-то новое, но это не новость для рынка.
Всегда имейте при себе метод спекулирования, план атаки. И всегда придерживайтесь своего плана. Не меняйте его постоянно. Найдите метод, который подходит вам с эмоциональной точки зрения, и придерживайтесь его. Придерживайтесь своей игры.
Спекулянты — это не инвесторы. Их цель состоит не в том, чтобы обеспечить стабильный доход на свои деньги в течение продолжительного периода времени. Спекулянт должен получать прибыль на подъеме или падении цены того, чем он спекулирует.
Играйте в одиночку. Самостоятельно принимайте решения относительно своих собственных денег. Будьте скрытным и молчаливым во время работы на бирже. Никому не открывайте своих вьшфышньгх и проифышньгх позиций.
Успешный инвестор не держит свои средства инвестированными все время. Существует множество случаев, когда следует держать все свои средства в наличных. Если вы не уверены в направлении рынка, ждите.
Никогда не теряйте контроля над своими эмоциями, когда рынок движется против вас. И никогда не ликуйте от своих успехов до такой степени, чтобы начать считать, что рынок — это легкий способ зарабатывания денег. Никогда не воюйте с телеграфной лентой: телеграфная лента — это истина. Ищите гармонии с ней.
Занимайтесь тем, что у вас хорошо получается.
Чтобы быть лучшим на рынке трейдером, нужно обладать четырьмя сильными свойствами ума:
Наблюдательностью — способностью наблюдать за фактами без предубеждения.
Памятью — способностью правильно и объективно помнить ключевые события.
Математическими способностями — способностью легко производить подсчеты; комфортно чувствовать себя с цифрами.
Опытом — способностью учиться, сохранять знания, полученные опытным путем, способностью воспроизводить в памяти эти знания усилием воли.
Интуитивные сигналы, очевидные импульсы, есть ничто иное, как общение со своим подсознательным, когда человек вызывает в памяти годы, наполненные торговыми событиями. В некоторых случаях Ливермор разрешал своему внутреннему голосу вести себя за собой, даже если в тот момент он не знал тому причины. Он был согласен с Аристотелем: «Мы — общий итог нашего опыта».
Прежде, чем станет возможной успешная спекуляция, нужно понять и обуздать свои эмоции.
• Жадность — человеческое чувство, характерное для всех людей, которое словарь Вебстера определяет как чрезмерное желание приобретения или обладания; желание большего, чем человеку необходимо, или чем он того заслуживает. Мы не знаем, откуда берется жадность, единственное, что мы знаем, это то, что она существует в каждом человеке.
Страх готов появиться в мгновение ока, и когда он появляется, он деформирует разум. Рассудительные люди действуют неразумно, когда они боятся. А пугаются они каждый раз, когда начинают терять деньги. Их суждения становятся замедленными и ослабленными.
Надежда идет рука об руку с жадностью, когда речь идет о фондовом рынке. Как только сделка заключена, оживают ростки надежды. Человеку по природе свойственно надеяться, мыслить позитивно, надеяться на лучшее. Надежда важна для выживания человеческого вида Но надежда, также как ее кузины на фондовом рынке -невежество, жадность и страх — деформирует разум. Надежда скрывает факты, а фондовый рынок имеет дело только с фактами. Это похоже на вращение колеса рулетки — исход решает маленький черный шарик, а не жадность, не страх и не надежда Результат объективен и окончателен и обжалованию не подлежит.
Остерегайтесь невежества. Рынок следует изучать и ему нужно учиться, и делать это необходимо не небрежно, а серьезно и глубоко. Фондовый рынок со своим очарованием легких денег и быстрых действий, как ничто другое толкает людей на иррациональное и глупое обращение со своими собственными деньгами. Обратной стороной невежества является знание, а знание — сила.
Фондовый рынок никогда не бывает самоочевидным. Он создан так, чтобы большую часть времени обманывать большую часть людей. Эти правила зачастую основаны на нетрадиционном мышлении.
Вам не нужно быть на рынке все время. Существуют периоды, когда следует уходить с рьшка по эмоциональным, а также по экономическим причинам.
Когда телеграфная лента не согласна с вашим решением продавать или покупать, дождитесь, пока она согласиться.
Никогда не пытайтесь объяснить свою позицию тем, что говорит телеграфная лента.
Не давайте и не принимайте советов; помните: на бычьем рынке акции идут вверх, на медвежьем — вниз. Это все, что нужно знать любому человеку на рынке и все, что вам следует им рассказывать.
Спекулянты на фондовом рынке иногда совершают ошибки и знают, что они их совершают, но, тем не менее, продолжают их совершать, лишь для того, чтобы позднее ругать себя за нарушение своих собственных правил. Не нарушайте свои правила.
Никогда не становитесь невольным инвестором, удерживая снижающийся актив.
Никогда не помышляйте о том, чтобы купить акции во время изменения курсов или играть на понижение акций во время оживления.
Не пользуйтесь словами «бычий» и «медвежий». Эти слова жестко фиксируют направление рьшка в вашей голове на длительный период времени. Вместо них используйте термины «направленный вверх тренд» и «направленный вниз тренд», когда вас спрашивают о том, в каком направлении, по вашему мнению идет рынок. Просто скажите: линия наименьшего сопротивления направлена в настоящий момент вверх, или вниз.
Спекуляция — это бизнес, и как в любом бизнесе, для того, чтобы преуспеть, следует усердно и прилежно трудиться.
 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
 
На Уолл-Стрит и в спекуляциях на фондовом рынке нет ничего нового. То, что происходило в прошлом, будет происходить снова, снова и снова. Так происходит потому, что человеческая природа не меняется, а человеческие эмоции всегда стоят на пути у человеческого разума.
Джесси Ливермор
 

почитаем на досугу
avatar

Victoria

книги о ливерморе наиболее ценные на сегодня
остальное полное г
avatar

Jonson

Репрезентативная выборка глазами одного из рыночных игроков оказалась на редкость полезной. Спасибо :))
за книгу спасибо! когда-то читал, но всё равно скачал. Иногда приятно полистать
avatar

barak321sa


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP