SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. abnsecurities
Проект Инвестиции по методу Марковица. Часть 5.
- 19 января 2014, 20:10
- |
… продолжение
предыдущие:
Проект Инвестиции по методу Марковица. Часть 4.
Проект Инвестиции по методу Марковица. Часть 3.
… и др. там же
Проект Инвестиции по методу Марковица.
В то время как американский фондовый рынок тестирует исторические максимумы наш рынок стоит на месте и… это в лучшем случае. Как-то так.
Текущая дата анализа состояния портфеля — 17.01.2014 г.
Сводная информация о текущем состоянии портфеля:
Первая, после нового года, полноценная торговая неделя на российском фондовом рынке прошла под знаком минус.
Как подсчитали аналитики из «Сбербанка CIB» на долю иностранных инвесторов приходится порядка 70% российских акций. Данный факт и ранее не был секретом, но, тем не менее, не лишним будет знать кто определяет движение фондового рынка на российских площадках в настоящее время. Хочется надеяться, что иностранные инвесторы обратят таки своё внимание на наш фондовый рынок и… да прибудет нам счастье.
Но вернемся к главному, — каковы результаты портфеля сформированного месяц назад по методу Марковицу в настоящий момент.
09 января 2014 был пополнен депозит на сумму в 10 000 руб.
После резкой просадки российского фондового рынка в первые дни торгов, невольно задумался над тем, что инвестиции — инвестициями, но если не начать хеджировать свои позиции, то результат может быть не радостным.
В связи с этим рассматривал несколько вариантов поведения на падающем фондовом рынке.
В итоге было принято решение использовать третий вариант.
В качестве возможных инструментов хеджирования рассматривал следующие срочные контракты с ближайшей датой экспирации: RI (фьючерс на индекс РТС), SR (фьючерс на обыкн. акции Сбербанка), GZ (фьючерс на акции Газпрома) и Si (фьючерс на курс доллар США — российский рубль).
Проведя анализ данных инструментов остановил в итоге свой выбор на GZ т.к.:
Корреляция у GZ c индексом ММВБ за рассматриваемый период (с 01.01.07 по наст. время) — наивысшая из четырех отобранных контрактов:
GZ — (+0.74), RI — (+0.69), SR — (+0.57), Si - (-0.30)
т.к. текущая динамика сформированного портфеля имеет высокую корреляцию с фондовом рынком — (+0,71), посчитал, что необходим инструмент с наивысшим значением корреляции, что и привело к выбору фьючерса на акции Газпрома.
В итоге открытие коротких позиций по GZ состоялось в дни резких движений вниз на российском фондовом рынке — 13.01.2014 г. и 1401.2014 г.
Открытие осуществлял исходя из имеющихся свободных денежных средств на депозите — 14500= руб. Продажа 5 контрактов по GZ приводила к открытию коротких позиций на сумму приблизительно в 70 тыс. руб., гарантийное обеспечение при этом составляло около 7 тыс. руб.
Результат применение хеджа составил: 13.01.2014 г. - (+537 руб.) и 14.01.2014 г. (+255 руб.).
В целом результат хороший, но мог быть и лучше, хеджируя позиции на 7 контрактов, а не на 5 контрактов. Тем более, что изначально предполагал именно в таком размере хедж и учитывая также, что ГО позволяло.
В последующие дни рынок показал некоторую положительную динамику, поэтому хеджирование операций в эти дни уже не применялось.
Сильное снижение бумаг по акциям потребительского сектора Магнит ао, М.видео и ДИКСИ ао привело к тому, что доходность портфеля потеряла своё преимущество перед индексом ММВБ, имевшее место в прошлые дни. Тем не менее, акции Магнита смогли частично восстановить свои позиции к концу недели.
Подводят акции Мегафона, радуют — Уралкалий и ГМКНорНик.
Наблюдаю за дальнейшим поведением акций в портфеле и пока намерен удерживать имеющиеся бумаги.
Продолжение следует...
предыдущие:
Проект Инвестиции по методу Марковица. Часть 4.
Проект Инвестиции по методу Марковица. Часть 3.
… и др. там же
Проект Инвестиции по методу Марковица.
В то время как американский фондовый рынок тестирует исторические максимумы наш рынок стоит на месте и… это в лучшем случае. Как-то так.
Текущая дата анализа состояния портфеля — 17.01.2014 г.
Сводная информация о текущем состоянии портфеля:
Первая, после нового года, полноценная торговая неделя на российском фондовом рынке прошла под знаком минус.
Как подсчитали аналитики из «Сбербанка CIB» на долю иностранных инвесторов приходится порядка 70% российских акций. Данный факт и ранее не был секретом, но, тем не менее, не лишним будет знать кто определяет движение фондового рынка на российских площадках в настоящее время. Хочется надеяться, что иностранные инвесторы обратят таки своё внимание на наш фондовый рынок и… да прибудет нам счастье.
Но вернемся к главному, — каковы результаты портфеля сформированного месяц назад по методу Марковицу в настоящий момент.
09 января 2014 был пополнен депозит на сумму в 10 000 руб.
После резкой просадки российского фондового рынка в первые дни торгов, невольно задумался над тем, что инвестиции — инвестициями, но если не начать хеджировать свои позиции, то результат может быть не радостным.
В связи с этим рассматривал несколько вариантов поведения на падающем фондовом рынке.
- Производить допокупку подешевевших бумаг из портфеля;
- Производить допокупку подешевевших новых бумаг, тем самым снижая долевую структуру взятых бумаг в портфеле;
- Осуществить хеджирование позиций методом открытия коротких позиций по сопоставимым инструментам на срочном рынке.
В итоге было принято решение использовать третий вариант.
В качестве возможных инструментов хеджирования рассматривал следующие срочные контракты с ближайшей датой экспирации: RI (фьючерс на индекс РТС), SR (фьючерс на обыкн. акции Сбербанка), GZ (фьючерс на акции Газпрома) и Si (фьючерс на курс доллар США — российский рубль).
Проведя анализ данных инструментов остановил в итоге свой выбор на GZ т.к.:
Корреляция у GZ c индексом ММВБ за рассматриваемый период (с 01.01.07 по наст. время) — наивысшая из четырех отобранных контрактов:
GZ — (+0.74), RI — (+0.69), SR — (+0.57), Si - (-0.30)
т.к. текущая динамика сформированного портфеля имеет высокую корреляцию с фондовом рынком — (+0,71), посчитал, что необходим инструмент с наивысшим значением корреляции, что и привело к выбору фьючерса на акции Газпрома.
В итоге открытие коротких позиций по GZ состоялось в дни резких движений вниз на российском фондовом рынке — 13.01.2014 г. и 1401.2014 г.
Открытие осуществлял исходя из имеющихся свободных денежных средств на депозите — 14500= руб. Продажа 5 контрактов по GZ приводила к открытию коротких позиций на сумму приблизительно в 70 тыс. руб., гарантийное обеспечение при этом составляло около 7 тыс. руб.
Результат применение хеджа составил: 13.01.2014 г. - (+537 руб.) и 14.01.2014 г. (+255 руб.).
В целом результат хороший, но мог быть и лучше, хеджируя позиции на 7 контрактов, а не на 5 контрактов. Тем более, что изначально предполагал именно в таком размере хедж и учитывая также, что ГО позволяло.
В последующие дни рынок показал некоторую положительную динамику, поэтому хеджирование операций в эти дни уже не применялось.
Сильное снижение бумаг по акциям потребительского сектора Магнит ао, М.видео и ДИКСИ ао привело к тому, что доходность портфеля потеряла своё преимущество перед индексом ММВБ, имевшее место в прошлые дни. Тем не менее, акции Магнита смогли частично восстановить свои позиции к концу недели.
Подводят акции Мегафона, радуют — Уралкалий и ГМКНорНик.
Наблюдаю за дальнейшим поведением акций в портфеле и пока намерен удерживать имеющиеся бумаги.
Продолжение следует...
теги блога Алексей Боярский
- Brent
- Dow Jones
- RTS
- S&P500
- акции
- американский рынок акций
- Анализ
- анализ акций
- анализ данных
- анализ облигаций
- анализ рынка
- аналитика
- баффет
- БРИКС
- валюты
- внутридневная торговля
- волатильность
- вопрос залу
- Высказывания
- голосование
- гособлигации РФ
- гособлигации США
- грэхем
- депозиты
- дефолты
- дивиденды
- дневник сделок
- долговой рынок
- доллар
- Доу Джонс
- Доу-Джонс
- доходность облигаций
- журнал сделок
- инвестирование
- инвестирование в акции
- инвестиции
- инвестиции по методу Марковица
- Индекс Доу-Джонс
- инфляция
- инфляция в США
- калькулятор
- карта рынка
- книга
- книга про трейдинг
- книги
- количественный анализ
- марковиц
- ммвб
- мнение по рынку
- мысли в слух
- нефть
- Облигации
- Олейник
- опрос
- оффтоп
- оценка рисков
- приложение
- программа
- ранд
- расчет
- реал
- реальная доходность
- рецензия на книгу
- риски
- РТС
- рубль
- рупия
- рынок
- рынок акций
- рынок облигаций
- спрэд
- спрэды
- срочный рынок
- статистика
- теханализ
- технический анализ
- торговля
- трейдинг
- управление актива
- управление активами
- управление портфелем
- усреднение
- фондовые индексы
- фондовый рынок РФ
- фьючер ртс
- фьючерс РТС
- фьючерсы
- фьючерсы ММВБ
- цитаты
- Шадрин
- шарп
- юань
- юмор