<HELP> for explanation

Блог им. abncapital

Акции Урки во вторник внесли оживление в скучный летний ход торгов

Акции Урки во вторник внесли оживление в скучный летний ход торговХроника событий
 
10:21  «Уралкалий» решил прекратить экспортные продажи через БКК
10:49  «Уралкалий» заключил соглашение на поставку 500 тыс. т в Китай в рамках контракта 2013г.
11:34  «Уралкалий» приостановил программу обратного выкупа своих акций на неопределенный срок
11:56  «Уралкалий» планирует увеличить объем производства по итогам 2013г. до 10,5 млн т, 2014г. — 13 млн т, 2015г. — 14 млн т.
12:19  Цена акций «Уралкалия» на Московской бирже сегодня упала на 15,55% — до 158,07 руб.

15:22  Московская биржа приостановила торги акциями «Уралкалия» в связи с падением котировок более чем на 20%
15:34  Московская биржа возобновила торги акциями «Уралкалия»
15:52  На Московской бирже продолжилось падение котировок акций «Уралкалия» и достигло свыше 25%
16:39 Чистая прибыль «Уралкалия» по РСБУ за I полугодие 2013г. снизилась на 41,9% — до 17,2 млрд руб. 


Акции Урки во вторник внесли оживление в скучный летний ход торгов на Российской бирже. Падение началось на негативных новостях сразу после открытия, однако то, что оно оказалось таким ошеломляющим, стало почти для всех сюрпризом (приятным или нет, зависит от того, какую позицию по ним занимал инвестор, ведь говорят, на рынке было открыто много шортов. Обвал цены доходил в моменте до 25% – компания теряла четверть капитализации! 
При этом Урка поставил рекорд по объему торгов – 12,3 млрд рублей за день – это примерно половина всего оборота и существенно больше, чем Сбер или Газпром, традиционно являющиеся фаворитами рынка по ликвидности.
 
Что же произошло?
Quote.rbc.ru 30.07.2013 10:21
Совет директоров ОАО «Уралкалий» решил прекратить экспортные продажи через ЗАО «Белорусская калийная компания» (БКК), определив единственным каналом экспортного сбыта продукции «Уралкалий-Трейдинг». Об этом говорится в сообщении компании.
«Мы с сожалением вынуждены констатировать, что наше сотрудничество с белорусскими партнерами в рамках БКК зашло в тупик», — так генеральный директор «Уралкалия» Владислав Баумгертнер прокомментировал данное решение. Далее он продолжил: «Уралкалий» всегда настаивал на том, что экспортные продажи обоих производителей должны осуществляться через единую товаропроводящую сеть. Этот фундаментальный принцип сотрудничества был нарушен с подписанием указа президента Белоруссии от 22 декабря 2012г. об отмене исключительного права Белорусской калийной компании на экспортные поставки белорусского калия, вслед за которым последовали фактические отгрузки «Беларуськалия» вне рамок БКК.

Похоже, мы имеем дело с началом войны по переделу рынка калийных удобрений – белорусские эксперты отрасли уже заговорили о демпинге. Не исключено, что целью этой войны станет консолидация отрасли, и ведущий производитель имеет большие шансы на победу.
Однако причина падения явно не только в этом. Факт в начале войны скорее позитив для УРКИ.
 
Причины столь сокрушительного падения в другом и они по мере торгов приходили весь день....
 
Самым негативным образом на ней сказались заявления о том, что «Уралкалий» прекращает программу обратного выкупа акций с рынка (buy back), поддерживавшую котировки в последние почти два года (за это время было выкуплено акций примерно на $2 млрд).
 
Так же  «Уралкалий» понизил прогноз мировых цен на хлористый калий ниже $300 за тонну с нынешних $400 – во втором полугодии 2013-го и в 2014 году. Это, в свою очередь, существенно подрывает фундаментальную оценку компании. Понижения рекомендаций по ней аналитиками инвестдомов начались уже во вторник и, вероятно, продолжатся в ближайшие дни.
 
Война на истребление, объявленная «Уралкалием», будет иметь разрушительные последствия для всех производителей калийных удобрений, привыкших к тепличным условиям олигополистического рынка. Мы полагаем, что вероятность того, что обе стороны все же достаточно быстро найдут приемлемое решение конфликта, достаточно высока. Фактически, несмотря на заметное снижение цен на рынке хлоркалия во 2 квартале, никаких признаков ценовой войны пока не наблюдается. Так, среднеконтрактные экспортные цены «Беларуськалия» за январь-май 2013 г. составили 639 долл. за тонну. Тем не менее, продажа доли «Уралкалия» некоторыми акционерами (А. Несис и З. Муцоев) и досрочное прекращение программы обратного выкупа, вероятно, демонстрирует готовность оставшихся акционеров идти до конца.
 
Еще одной не менее важной новостью стало сегодня объявление что «Уралкалий» (через структуру Uralkali Trading) достиг соглашения с CHAMPGC, крупным китайским импортером удобрений, по поставке в течение 2013 года (с 29 июля по 31 декабря) дополнительного объёма калия в 500 тыс. тонн, предусмотренного опционом к ранее заключенному контракту. Точная цена, по которой продлен контракт, неизвестна, однако, вероятнее всего, она окажется на уровне внутренней китайской цены на хлористый калий, которая в настоящий момент составляет $350 за тонну. Компания планирует ежегодно отгружать в Китай до 2.5 млн. тонн удобрений.


В заключении.
Дивидендная политика не понесёт изменений: выплаты останутся на уровне 50% от чистой прибыли.
Акции Урки во вторник внесли оживление в скучный летний ход торгов
 
p.s.
УРАЛКАЛИЙ сегодня испортил всем производителям удобрений настроение 
Акции Урки во вторник внесли оживление в скучный летний ход торгов
 
Вот она сила Российского слова!!!  Объявили войну беларуськалию а рухнули все мировые компании!!!!
 

Надо подбирать?? ))
avatar

madmax

madmax, Не факт, если только в качестве экстрима и ловли адреналина.
ИБО: операционная рентабельность снизиться где то 25 % (цнеа калия с 400 до 300 долл за тонну), большой долг в 150 ярдов!!! будет давить прибыль так как его нужно обслуживать, и третье надо уточнять у спецов по МСФО но если квазиказначейки будут переоценивать то ко всему добавиться бумажный убыток, т.к. покупали бумаги от 200 р и выше а стоят они сейчас на 30% дороже. Выкуп был на ярд а это 300 МЛН $ бум убытка.
Alexhey, там опечатка по фрейду видимо бумаги 30% дешевле. Долг указан в рублях, а то народ испугаю
madmax, я вчера брал на 155 и 145. Стоп у меня 130. Но не каждый с таким стопом и с таким горизонтом может просидеть. Цель у меня выше 200 в след году
Сергей (ABN Capital), брал по 151, продавать буду намного выше
То что сейчас в УРКЕ происходит — гамбит и шанс для долгосрочников. Идёт передел рынка удобрений. Цель — банкротство и уход одних (немцы, канадцы), консолидация других (покупка Белкалия Уркой). Сколько это займет — х.з., но потом в Урке будет космос, т.к. на узком рынке станет крупнейшим игроком и сможет диктовать свои условия.
Для себя отметочку сделал. Заходить рано, но держать руку на пульсе — стоит.
avatar

DemSPb

DemSPb, все правильно. Война будет не детская.
Сергей (ABN Capital), как считаешь, по времени сколько это займет и что будет тем триггером, когда можно будет купить и забыть на год-два?
DemSPb, надо смотреть технически консолидацию. И смотреть. За тем что будет между уркой и белкой. Белорусы могут через месяц уже завыть от такого гамбита. Реально уралкалий намерен спросить цены одномоментно до 300-200$. И нарастить объемы на 30-40% а это значит будут убивать контракты белкалия и бкк, забирая китайцев и индусов себе.

Я ожидаю что если все так и выйдет то за счет увеличения выручки и объемов они вылезут из воды сухими. Несис и муцоев были вкурсе о таком раскладе и поэтому вышли раньше
Сергей (ABN Capital), Несис и Муцоев, вполне возможно, вчера уже начали выкупать на панике всё обратно, только на 40% дешевле. Вообще ФСФР (или как там их сейчас кличут) неплохо было бы расследование провести по инсайду, а то уж слишком явно всё получается.
Я СЧИТАЮ, что идеи правильные о СИЛЕ русского слова!!!
Пацаны сказали как отрезали!!!
Я думаю, что они продав свои пакеты вместе с Керимычем ШОРТАНУЛИ на западных площадках. И будут выдавливать миноритариев на местном рынке и заработают на шорте на ЗАПАДНЫХ. потом конечно будет и скупка — но это не вопрос одного дня — двух ))))))))))

не торопитесь с покупками. УРКАЛ идёт на 95!!!

искренне Ваш
____________
avatar

supermolo4nik

supermolo4nik, я уже писал что где то на 120-130 надо брать. Керимов брал по 120
Alexhey, все правильно 120-130 привлекательные уровни даже с учетом текущей ситуации и с учетом дальнейшей войны.
DimonD ۝статья составлена по материалам из 5-6 источников.
DimonD ۝, спиздаганил))))) я даже слова такого не знал)))) богат русский язык…
Сергей (ABN Capital), в хронике событий не хватает пункта, когда Уралкалий принял решение о партнерстве с БКК, не вечно ведь Рыболовлев продавал через Беларусь, до этого 2 года акции были в зоне 100 — 150р и они просто вернулись домой.
Молодец, что написал. Вчера ж об этом только раз 10 упомянули. Давай ещё после обеда.
avatar

Dars

столько все пишут об Урке, но похоже никто не понимает что происходит. «Война на истребление» про которую пишет автор — ну это же все несерьезно. Где урка и где ценовые войны?! Уралкалий всегда отличался мощным пиаром. Брал пример с канадского Поташа. Так что сейчас это все пиар чистой воды. Зачем? Гипотезы:
1. Раздрай между акционерами. Один из них хочет продать задорого, а другие купить задешево. Либо с рынка задешево скупить.
2. Давление на отрасль с целью снижение объемов производства. И чтобы новые проекты не запускались.
avatar

broker25

ниже сегодня пойдёт
avatar

VpnS

120 пощупать надо бы
avatar

VpnS


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP