<HELP> for explanation

Блог им. serzinho

Недельный обзор фьючерса на пару доллар-рубль SiM3

На прошедшей неделе валютный курс доллара по отношению к рублю увеличился, фьючерс на доллар-рубль показал рост и укрепление. Начало недели прошло в боковой динамике, как и прогнозировалось в предыдущем недельном обзоре (http://smart-lab.ru/blog/117967.php), а под конец недели фьючерс на доллар-рубль показал импульсный рост на небольшом приросте объёмов, абсолютное значение которых ниже среднемесячных, что отчётливо видно по шкале volume (это можно связать с общим снижением объёмов торгов из-за праздничной скомканной недели). По сути, всё движение недели, фьючерс на доллар-рубль совершил в пятницу 10.05, прорвав означенную область боковика 31200-31400 и выйдя к следующему означенному ранее сопротивлению 31600, но пробить и пройти дальше это сопротивление не удалось — последовал небольшой отбой.

Что мы видим ПО ТЕХНИКЕ?

Недельный обзор фьючерса на пару доллар-рубль SiM3

Главное, что стоит отмтеить, это факт защиты нижней границы глобального широкого диапазона торгов фьючерсом на доллар-рубль — зоны 31150-31200, попытки уйти ниже в начале недели не увенчались успехом — на достаточно тонком рынке на низких объёмах торгов последовал отбойный импульс. Свечи показывали откупные модели с длинной нижней тенью и выходом вверх от нимжней границы диапазона. Возможно действия были связаны с интервенциями ЦБ. Это всё происходило на фоне фундаментального ослабления рисковых валют — после понижения ключевых ставок процента по евро (с 0,75% до 0,5%)  02.05 и австралийского доллара (с 3,00% до 2,75%) 07.05. Объёмы на отскоке от нижней границы были достаточно большими, что говорило, как минимум о сохранении актуального боковика 31200-31400. И если в среду 08.05 перед праздниками доллар-рубль уже пытался выйти вверх из диапазона 31200-31400 (но не пустили), то в пятницу 10.05 уже на гэпе произошло фактическое локирование игроков на понижение — достаточно быстро утренней 4-часовой свечой мощным импульсом в рост фьючерс на доллар-рубль прорывает верхнюю границу диапазона 31200-31400 и уходит вверх, сначала упираясь в линию среднесрочного рыночного цикла EMA-105, а далее — со второй попытки пробивая его и уходя выше. Этот факт может сказать о возможной смене краткосрочного понижательного движения на краткосрочное повышательное движение по инструменту. Так как в ближайшие часы хорошего отката вниз на тест границы 31400 не последовала можно гвоорить о силе этого движения. Достаточно быстро фьючерс на доллар-рубль достигает уровня прошлого сопротивления 31600, которое уже дважды — в конце апреля (26.04 на откате понижательного движения произошло ускорение вниз) и в начале мая (02.05 последовал отбойный импульс и движение вниз в нижней границе глобального диапазона) не давало уйти выше инструменту. И сейчас от уровней 31600-31650 последовал вечером в пятнциу отбой вниз к уровням 31550 как коррекция к движению вверх, которое шло на растущих объёмах, пусть даже находившихся на низких источриеских уровнях.

Таким образом, фьючерс на доллра-рубль пришёл в зону своей среднесрочной проторговки — 31500-31650 — зону высоих горизонтальных ценовых объёмов, зону, где инструмент задерживался подолгу, не пролетая эти уровня быстрым импульсом. То есть здесь находится граница-форватер между бычим и медвжьим рынком в инструменте по временному горизонту весны 2013 г. Если инструмент пробивает данный уровень вверх, он обязательно уходит к верхней границе 32200-31200, если инструмент пробивает данную зону вниз, он обязательно уходит к нижней границе широкого диапазона 31150-31200. Обратите внимание, на то, как уходил вниз фьючерс при пробое этой зоны вниз (09.04, 25.04, 29.04, 02.05), как уходил вверх фьючерс при пробое данной зоны вверх (02.04, 15.04, 17.04). Обратите внимание, насоклько о важности пробоя/отбоя в этиой зоне говорят исторические ретроспективы: 17.04 прошла идеальная выкупная модель, похожая на «молот» и последовал отбой вверх, данная зона выступила поддержкой. 

Кстати, аналогичная зона форватерного раздела бычьего и медвежьего рынка есть и во фьючерсе на индекс РТС — это и есть многолетний уровень притяжения боковика 140000-145000, где ниже идёт исключиетнльо медвежий рынок после пробойного импульса вниз, а выше после пробойного импульса вверх идёт бычий рынок. Это зона высокой проторговки, с высокими горизонтальными ценовыми объёмами, никогда быстрно эту зону рынок не проходил за последние несоклько лет, только после проторговки.

Недельный обзор фьючерса на пару доллар-рубль SiM3

И ещё одна интересная особенность, для любителей техники VSA-анализа. Обратите внимание на особенности движения SiM3 этой весной в границах широкого диапазона, означенного крупными интервенциями ЦБ 31200-32200. Вверху происходит ничто иное, как распределение (дистрибуция), на что указывают и свечные модели, и объёмы на продажу инструмента, с последующим движением с ускорением, негативным моментумом и отрицательным импульсом. Внизу же формируется идеальная зона накопления (аккумуляции), которая особенно чётко формируется сейчас. Цену держат почти без движения в боковике 31200-31400, не давая уйти вниз или вверх, при значительно изменчивом внешнем фундаментальном фоне и растущей волатильности, идёт небольшой набор позиции и рост объёмов, в дальейшем импульсом, зачастую на гэпе зона прорывается вверх и начинается движение. Глобально же следует наблюдать в целом за боковиком 31200-31600 и выход из него даст чёткий сигнал к открытию позиции.

Таким образом, вердикт: в начале недели инстурмент ещё может поторговаться в диапазоне 31500-31650 или даже оттестировать пробитый уровень 31400, хотя, по сути, ещё в пятницу на мощном движении вверх, откаты к нему были и уровень стал поддержкой. То есть инстурмент может начать торговаться в боковике 31500-31650, в той самой зоне проторговке, но в дальнейшщем немиуем выход из неё. Зона узкая, тонкая, долго в ней цена стоять не сможет, последует обязательный импульс куда-либо, скорее всего вверх, при таком хорошем положительном моментуме. Тем более, что по скользящим средним и другим индикаторам момнетума формируется тренд вверх. Я рекомендую играть от лонга после пробоя зоны 31500-31650 вверх, с коротким стопом у нижней границы этой зоны проторговки. Цели: первичная 31750, вторичная 32000, дальняя — 32200. Возможен также вход в лонг от уровней 31400-31500 в расчёте на положительный тест уровня поддержки после пробоя боковика накопления 31200-31400, но с меньшим сайом (объёмом позиции). Но не исключаю возможный отбойный импульс (то есть широкодиапазонную свечу вниз на хорошем объёме) от уровне 31600-31650, что будет сильным медвежьим сигналом. Таким образом, резюмируя вышесказанное, настрой в инструменте бычий, расчёт на рост доллар-рубля, означенный уровни входа с меньшим риском — при пробое 31600-650, и отбое от 31400-31500.

На следующей неделе стоит обратить внимание на выступление Бена Бернанке в субботу 18.05 и на четверг 16.05 как день выхода важных финансовых и экономических новостей.

И, как обычно, интересная статья для любителей анализа денежно-креитной политики, деятелности центробанком и мировой финансовой системы: 

http://www.forexpf.ru/news/2013/05/11/aiwv-mekhanizmy-monetarnoj-politiki-bolshe-ne-dejstvuyut.html  — по эффективности монетарной политики

http://www.forexpf.ru/news/2013/05/10/aiwu-yaponskij-eksperiment.html  — несоклько слов о необычной денежно-кредитной политики ЦБ Японии.

Всем удачных торгов, успехов и профита на рынке!


 

спасибо за отличный анализ ++++
Алексей Разуваев, пожалуйста!
serzinho, Спасибо, интересный обзор. С удовольствием плюсую всюду, где можно )))
Почитал предыдущие выпуски — сожалею, что не видел их раньше.
Вопрос: с чем связана такая осторожность? Например, 7 мая, когда фьюч отскакивал от зоны 31155-31200, рекомендация была «Шортить аккуратно; от лонга предпочтительнее, но цели близкие 31400» Почему, например, не так: «Тарьте на все с целью 32100»? ;-)
sheph, спасибо большое!

Все связано с достаточной силой тестируемых уровней. Сущность в том, что инструмент от трендовых торгов (которые были характерны на ралли рубля осенью 2012 г. и в начале зимы 2012-2013 гг.) перешёл на «уровневые» торги, то есть движения от уровней к уровням, и стратегии пробоя/отбоя зачастую становятся более эффективными, чем простое держание по тренду позиции и её «пирамидинг». Другими словами, я заметил сформированный широкий рейндж движения цены 31200-32200, о внутри него уже сформирвоалось несоклько диапазонных зон. Долгосрочно и на прошлой неделле можно было делать прогноз по формированию лонг-позиции от 31200-31400 с прицелом на 32200, я об этом писал в комментариях, ибо всё же склоняюсь к девальвации рубля, не могут долго держать рубль крепким. Но если говорить о прицеле на неделю (я делаю именно недельные обзоры, соответственно, и цели на неделю), то цели близкие.

И ещё важный момент: заметил для себя, что волатильность в инструменте Si стала достаточно нестабильной. Очень часто могут чередоваться краткосрочные периоды с рейнджом дня в 300-400 пунктов (вспомним широкодиапазонные дни, такие как 17.04) и боковые диапазонные торги, как в начале прошедшей неделе, где рейндж 200 пунктов — предел. Инструмент во многом управляем, отсюда есть зоны аккумуляции-дистрибуции, и есть периоды быстрого импульсного движения.
serzinho, Спасибо. У меня никогда не получались цели по времени (типа: на неделю). Сижу в лонге с 7 мая Цель в районе 32145. Когда она будет — понятия не имею ))) Но предполагаю, что будет. И на этом временном горизонте все между 31200-31400 снизу и 31950-32150 считаю боковиком :-)
Но ваша трактовка мне нравится.
спасибо.
avatar

егорка

egorka26, пожалуйста!)
++
avatar

FeniksPS

sheph, я, к сожалению, сам не научился выдерживать качественно правило «тянуть прибыли и резать убытки». В таких ситуациях, берете минимальный объём и действуете по самым дальним целям, пока не отработаете это системно, как правило.
Логичность покупок на данном уровне обоснована, при том и фундаментально и технически.
serzinho, не-ее, минимальным объемам по дальним целям — это не про меня )))
Сергей, у меня другой вопрос: 29 апреля при прохождении всего этого диапазона вниз 31400-31200 открытый интерес увеличился на 300 000 контрактов. Не на границе этого диапазона (31200 ИЛИ 31400), а именно на протяжении всего диапазона. Где они разгрузятся?
sheph, за изменением ОИ не очень активно наблюдаю, но в этом и состоит сущность аккумуляции. После опускания в диапазон цену удерживали от сильно роста и снижения на изменчивом внешнем фоне для набора позиции.

Дело в том, что понедельная структура набранного ОИ между шортами и лонгами, юриками и физиками изменилась незначительно: www.rts.ru/ru/forts/open-positions.aspx (посмотрите данные на 3 мая, 10 мая и конец апреля).

Все это говорит не сколько о наборе какой-то направленной позиции, сколько о формировании дополнительного хеджа по спотовой позиции. На мой взгляд. Глобально же перевес в пользу лонгов у физиков и шортов у юриков сохраняется.
sheph, с точки зрения ОИ главное следить за структурой (% лонгов от ОИ, % шортов от ОИ, особенно у юрлиц) и динамикой структуры.
serzinho, На этом фьюче, имхо, не самый информативный показатель, т.к. нам не известно, сколько среди контрактов, открытых юрлицами, не хеджевого, а именно спекулятивного (направленного) капитала.
Вот в обзоре за 20 апреля вы, пробуя анализировать изменение ОИ, оперируете значениям 30 000, 50 000 и 200 000 контрактов. Маловаты циферки, т.к. вы сморите РЕЗУЛЬТИРУЮЩЕЕ значение. Постройте график ОИ прямо в терминале и забудьте, что там есть юрики и физики )))
Вы в своем обзоре 20 апреля обращали внимание на ЗАКРЫТИЕ позиций, которое шло с 12 по 18 апреля. Но закрытие — это РЕЗУЛЬТАТ движения, а не его ПРИЧИНА. Причина — в росте ОИ в основную сессию 10 апреля в интересующем нас обоих диапазоне 31400-31200 на 400 000 контрактов.
В обзоре 29 апреля вы пишите о наращивании шорта юрлицами. На самом деле картинка была немного иная. В другом интересном диапазоне 31900-32000 22 апреля после обеда и 23 апреля с утра открытый интерес вырос на 500 000 контрактов. Эти пол ярда рублей, вставших в шорт, — причина. Затем 24-25 апреля при снижении фьючерса обратно к 31400 открытый интерес снижался – это следствие. А в день публикации вашего обзора в основную сессию ОИ снова вырос на 300 000 контрактов. И думаю, что эти треть ярда рублей и сейчас стоят в лонг.
Предыдущие движения были более короткие: с 10 по 18 апреля; с 22 по 25 апреля. А с 29 апреля получилось более продолжительное движение – праздники вмешались. Надеюсь, что сразу после праздников цена пойдет в нужном направлении. Но это все — не более, чем шаманство ))). Так будет называться моя следующая серия. Приглашаю посмотреть :-)
sheph, дак в том-то и дело, что в Si очень сложно обсуждать открытый интерес, поэтому я раньше хоть и рассматривал его, но потом перестал интересоваться, исхожу только из объёмов и цены. Цены могут индикативно представить в виде скользящих средних.
Насчёт моментных цифровых значений в прошлых обзорах — это те моменты, когда я видел «в прямой онлайн-трансляции» торгов резкое изменение ОИ, и видел соответствующие заявки в стакане, и все время интересовался этим. Естественно, учитываю, что это может быть как хедж, так и спекулятивная позиция.
То, что вы пишите, это полностью праивльно и очень интересно. Си стал инструментом, где интересно смотреть игру не внутри тренда на откатах, а чисто на локальных хаях и лоях, на уровнях, именно так идёт накопление позиции. Но это очень хорошо видно по ценовым моделям. И если не видно на одном таймфрейме, то можно будет увидеть на более мелком (ибо рынок есть фрактал во времени и пространстве).

Кстати, именно указанный вами фактор праздников действительно «деформировал» картину графику, чётко рисовавшую равные по времени периоды роста и падения. Так что, действительно — смотрим следующую неделю и движение — либо вверх, либо вниз!!!
serzinho, Оппаньки! Взял и перечеркнул все мои построения )))) Я тут песни пою, что спекулятивная позиция, взятая В ЛОНГ 29 апреля все еще не закрыта; что закрываться она будет на уровне, соответствующем границе колебаний по бивалютной корзине — по фьючу это соответствовало уровню 31900-32000.

И в ответ получаю: то ли вверх, то ли вниз )))))
Если движение спекулятивного ОИ планировалось 29 апреля вниз, то тогда зачем 2 и 10 мая ходили вверх? Кукл набирал там позицию? Вряд ли. Объемы низкие. ОИ слабо колебался.
Более вероятно, что 29 позиция формировалась В ЛОНГ. Поэтому завтра любое движение вниз, имхо, будет ложным. Только вверх. :-)
sheph, нет, то ли вверх, то ли вниз — это я образно, просто к описанию крайних нестабильностей и неожиданностях на рынках, к внезапным движениям рынка из-за таких явлений, как там катастрофы или еще что-нибудь… А так — естественно, я уверен в движении вверх, и это очень неплохо видно по общей картине ЛОНГ на инструменте!
спасибо, плюззз

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP