Блог им. BobKerby

Снижение объемов торгов акцией после объявления о дате закрытия реестра

Помогите люди добрые.
Пишу курсач по эконометрике.
Предмет исследования — в том числе — изменение объема торгов акциями в период около даты закрытия реестра. Эмпирически установил и обосновал что примерно за 3 недели до даты закрытия реестра происходит аномальное хоть и не очень большое снижение объема торгов бумагой.

Вопрос — чем этот эффект можно объяснить ? 

Собственное объяснение — единственное что в голову приходит — что медведи с необеспеченными шортами после объявления даты закрытия реестра потихоньку из бумаги выходят, ибо в дату закрытия брокер им в долг бумагу не даст и короткие необеспеченные принудительно закроет :(

Помогите мыслями. 
    5 комментариев
    Почитайте Теплову (http://www.hse.ru/org/persons/65923), у неё есть статьи про дивиденды. Может быть там что найдете :)
    avatar
    siva
    Под дивы бумагу часто разгоняют. Потом кроют позиции, тк на следующий день после отсечки бумага обычно падает на величину дивидендов. Брокер дает бумагу и в лонг и в шорт. Но в случае с шортом удерживает комиссию в размере дивов.
    avatar
    Денис
    За лонг тоже платят дивы, но попасть можно больше чем заработать
    avatar
    Денис
    Возможно потому, что те, кто хочет получить дивы покупают бумагу заранее, зная о предварительном разгоне, а затем просто держат её, не желая сливать, преследуя первоначальную цель. Это снижает объём торгов в силу того, что часть средств некоторых игроков до даты закрытия реестра «замораживается» в этих акциях.
    avatar
    Bondik
    По поводу предварительного разгона — устойчивого abnormal daily return как раз не наблюдается статистически. Только скачек в день отсечки. Тестил на 2011-2012 годах.
    avatar
    BobKerby

    полезные записи за 24 часа

    ★10 3 Налоговая декларация инвестора. Инструкция
    ★9 71 Ситуация на текущий момент
    ★7 0 Как выбрать облигации для покупки?
    ★6 17 Компания с самым большим дивидендом
    ★6 14 Инвест идея на 25X на внебиржевом рынке от Александра Клещева (ЛМС)
    ★5 22 😞Ключевая ставка: есть версия, что 16% с нами надолго
    ★5 3 Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК
    ★5 13 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
    ★5 9 Итоги недели 25.04.2024. Самая заманчивая ложь социалистов. Курс доллара и нефть
    ★4 7 Реальные доходности по сделкам 2018 г.
    +205 71 Ситуация на текущий момент
    +113 49 Индекс МБ сегодня
    +106 40 Азия. Пятница.
    +89 5 💰 МТС объявил новую дивидендную политику
    +82 17 Компания с самым большим дивидендом
    +76 57 Домохозяйки и дети штурмуют биржу.
    +68 78 "Цель она есть". Погнали! (GOLD).
    +65 13 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
    +59 20 В инвесторов в очередной раз плюнули 3% аллокацией😁 зато рынок может расти
    +57 14 Инвест идея на 25X на внебиржевом рынке от Александра Клещева (ЛМС)

    самые обсуждаемые сегодня

    78к "Цель она есть". Погнали! (GOLD).
    71к Ситуация на текущий момент
    70к Высокая ставка - верный путь к инфляции
    49к Индекс МБ сегодня
    40к Азия. Пятница.
    37к Если отец - крупный чиновник, то отсюда не следует, что сын - талантливый и харизматичный управленец (топ менеджер). ПРО Эффективность. В КОНТАКТЕ (VKCO).
    23к Газпром набирает обороты
    22к 😞Ключевая ставка: есть версия, что 16% с нами надолго
    20к В инвесторов в очередной раз плюнули 3% аллокацией😁 зато рынок может расти
    18к Самое дешёвое жильё в Москве за 900 тыс.

    теги блога BobKerby

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн