Блог им. Collapse

Уравнение на триллион: модель Блэка-Шоулза

Мы должны были озолотиться на опционах, но Блэк и Шоулз разболтали секрет всему свету. Edward Thorp [wiki]

Отличная возможность заболтать фрактальную тему: ни одного упоминания FMH! Впрочем, EMH (под конец) тоже опровергается.

Оригинал на английском (7 млн. просмотров): youtu.be/A5w-dEgIU1M

Перевод на русский (вышел 21 час назад): youtu.be/c-yf4nLgq2Q
★4
21 комментарий
Эти чуваки просрали фонд на триллион.
Путешественник, ну не все, Блэк к тому времени уже умер, еще до образования этого фонда.
avatar
А. Г., толку то. Нобелевские призёры. Вообще, есть ли преимущество учёного подхода, к просто инвестированию.? В стиле бафета или спекуляции сороса? по моему и фактически, все это алгоритм и математика на рынке-химера и продажа надежды. чудот-аблетки небывает
Путешественник, Баффет с конца 2002-го то же самое, что «купил и держи» SPY+div. Про Сороса за это время ничего не знаю.
avatar
А. Г., я про результат, а не путешествия в Москву через Владивосток. Ничем не отличается на дистанции. И, уверен, даже хуже чем просто купи и держи + дивиденды
Путешественник, ну у меня с сентября 1998-го преимущество над индекс Мосбиржи +дивиденды есть и в разы. Хотя год на год не приходится, в 2023-м проиграл.
avatar
А. Г., вот именно из-за принудительной ликвидации позиций этого фонда, в том числе по России, так сильно котировки и продавили
Путешественник, есть. Они хорошо зарабатывали на арбитраже бондов. Но расслабились и полезли в акции, где не было таких линейных зависимостей. Кроме того, им просто не повезло. Кстати, Меривезер открыл новый фонд и у него не было недостатка в инвесторах.
Маркиз Лафайет,  LTCM никогда не имел меньше 80% вне арбитражных позиций на бондах. Правда не только в штатах, но и в куче других стран. А ставки то начали расти. А они лонгили те бонды, у которых ставки быстрее росли и шортили тех, у кого медленнее или вообще не росли.

Вот перевод большой статьи о них

www.cfin.ru/anticrisis/companies/cases/ltcm.shtml

avatar
О, наконец-то пойму может, как работают опционы).
avatar

Очень хорошее видео. Жаль, наши «умельцы» умеют только переводить с английского на русский. Сам ролик построен большей частью на материале книги «Физика фондового рынка» Она просто и доходчиво написана, и ее легко найти в эл. формате.

avatar
Полная фигня…
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, вам не угодишь: FMH не плюсуете, EMH — тоже. Чего же вы тогда хотите? «Ситуацию» на прошлый или будущий момент?
avatar
Multifractal, Ну видео вода водой, «опцион хедж, опцион страховка, прибыль не ограничена, убыток ограничен» — все это утопия для тех, кто ими никогда не торговал. У рынка три основных состояния — рост, падение, боковик, и купив опцион Call у вас только один союзник — рост рынка — и два врага — падение и боковик. И да, не всякий рост и не для любого опциона Call одинаково полезен.
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, продайте опцион put — у вас будет два «союзника». При этом «не всякое» падение ещё и принесёт убыток.
avatar
Multifractal, тут как то был (а может всё ещё есть) персонаж, Коровкин то ли Коровин, он уже так делал…
 Отличный канал Veritasium, подписался
Маркиз Лафайет, сюда же канал vert dider с русской озвучкой
avatar
22022022, мне русская озвучка не интересна, предпочитаю английский

теги блога Multifractal

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн