комментарии Кавабата Ясунари на форуме

Кстати, а собственные средства компании инвестируются в акции напрямую или через ее фонды? И если напрямую, то нет ли здесь прямого конфликта интересов?

У Арсагеры в течение 15 лет баланс ходит туда-сюда, но в среднем не уходит далеко от 4 млн долл — он был таким в 2005, 2009, 2019Даже рыночная капитализация выросла всего в 3 раза в рублях (а индекс SP — тоже в 3 раза, только в долларах).
Дивинденды платились всего раз 5, суммарно на 10% нынешней капитализации, так что тоже существенного вклада не дают (подозреваю, что у SP див доходность вышла больше)

Кавабата Ясунари, в общем, вопрос заболтали, а ответа так и нет…

Даже рыночная капитализация выросла всего в 3 раза в рублях (а индекс SP — тоже в 3 раза, только в долларах).
Дивинденды платились всего раз 5, суммарно на 10% нынешней капитализации, так что тоже существенного вклада не дают (подозреваю, что у SP див доходность вышла больше)

Кстати, по поводу «потенциального Berkshire» и вообще потенциала: у Баффета компания (по сути, холдинг) рос со средней скоростью около 20%+, не распределяя дивидендов, и за счет сложного процента увеличился до нынешних объемов. У Арсагеры я ничего подобного не вижу: в течение 15 лет баланс ходит туда-сюда, но в среднем не уходит далеко от 4 млн долл — он был таким в 2005, 2009, 2019 — в чем фишка?

Неужели так легко и дешево разместиться?

Мне просто реально непонятно, как можно покупать акции! на бирже! бизнеса, размером с бензозаправку, который за 15 лет не смог вырасти, не является ни ликвидным, ни растущим ни дешевым

Аналоги — явно не банки, а публичные западные УК

И дело не только в том, что value лет десять не «пеформит», и не в неумении продавать

Я еще раз повторю, что нормально к ним отношусь, лично знаю Василия с середины 2000-х, но как бизнес да еще по такой цене, а главное при таком размере — это несерьёзно

Не масштабируется, потому что несмасштабировалась до сих пор)

Я не к тому, что они плохие, просто это неправильный бизнес в неправильном месте. Не масштабируется, нет особого value, которое заинтересовало бы стратега. Любой швейцарский one man show будет крупнее и прибыльнее, чем эта микрокомпания на серьезных щах с публичными акциями, отчетностью и кучей органов управления

В России баффетом не стать, что доказывает история Арсагеры. За 15 лет ничем не стали и не станут

Я в шоке, что реальные люди на полном серьезе обсуждают акции Арсагеры. «Эдак можно и до мышей...»
Сама компания нормальная, но выручка, прибыль в несколько сотен тысяч долларов — это же смешно. Несколько десятков млн долл в управлении — это песочница, а не бизнес. Какой смысл покупать такое за 20+ прибылей?