комментарии Sergey Asian на форуме

«Поскольку котировки снижаются уже месяц, скорее всего, цена сделки ниже рыночной», — отметил директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. — К тому же существует вероятность, что покупателям придется делать предложение миноритариям о выкупе акций: формально контроль приобрели три структуры, но они тем не менее связаны между собой, и у регулятора могут возникнуть вопросы».

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/06/05/2019/5cd025a49a794769c3537bc0

Чушь пишут. думаю цена сделки была как минимум в полтора -два раза выше рынка. Там одного Кэша практически стоимость компании. То что сообразили на троих и регулятор заинтересуется. Так ему нужно написать. Нужно заморочиться составит жалобу про аффилированность оффшоров, и чтобы раскрыли конечных бенефициаров последних. Вспомним разговор с Валерием Ляхом на конференции в кулуарах и посмотрим чего стоит карательный меч ЦБ. Или он действует только в отношении мелких «плохих миноров» и частных лиц по типу Блогеров.

РоманП.,

Интересен комментарий Prosperity. Они очень сдержаны на публику. По сути ждут какой то дискуссии пока.

Можно сказать, что другая сторона презентовала некую структуру капитала, и сейчас будут обсуждения и следующие шаги.
И тут зависит от того договорятся они или нет. На бирже всего 7%. Даже с премией 30%-50% к рынку это не много.

Мне кажется проблема в том, что они хотят компанию оставить биржевой, и не хотят поэтому чтобы все принесли свои акции под оферту.

Условно, если объединять активы, то лучше уж КТК купит Русский уголь, чем наоборот.

«Поскольку котировки снижаются уже месяц, скорее всего, цена сделки ниже рыночной», — отметил директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. — К тому же существует вероятность, что покупателям придется делать предложение миноритариям о выкупе акций: формально контроль приобрели три структуры, но они тем не менее связаны между собой, и у регулятора могут возникнуть вопросы».

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/06/05/2019/5cd025a49a794769c3537bc0

Чушь пишут. думаю цена сделки была как минимум в полтора -два раза выше рынка. Там одного Кэша практически стоимость компании. То что сообразили на троих и регулятор заинтересуется. Так ему нужно написать. Нужно заморочиться составит жалобу про аффилированность оффшоров, и чтобы раскрыли конечных бенефициаров последних. Вспомним разговор с Валерием Ляхом на конференции в кулуарах и посмотрим чего стоит карательный меч ЦБ. Или он действует только в отношении мелких «плохих миноров» и частных лиц.

РоманП., а почему вы так уверены, что они аффилированы? Разве так уж выгодно прокидывать с офертой миноритариев с долей около 10%? Ну разве что цена прокурдина и данилова была вдвое выше биржевой, что всё-таки маловероятно.

Саша Пушкин,

Нужно было делать оферту и Prosperity тоже.
Речь идёт о 34% в сумме.

Парни, а что такого плохого в этой сделке (для новичков)? Вот купил господин Гуцериев контролирующий пакет (наверняка, плохую компанию он бы покупать не стал и вроде как это хороший признак), что в этом плохого? Компания станет хуже работать, меньше будет прибыли, акция не будет расти в долгосроке? Или весь негатив в том, что не будет дивов или они будут меньше?

Андрей Кушнир,

Пока из плохого я вижу вариант, который описал РоманП.

Выкупили на номинальных владельцев, чтобы не делать оферты. Такой подход, говорит о рисках для других акционеров.

p/s 0.3

Айдар 987, p/s 0.3 — это круто?

Sergey Soseda,
Ну если profit останется такой, и компания будет его весь возвращать акционерам, то за три года вы получите полную стоимость компании себе на счёт.

Это круто? ;)

Sergey Asian, тогда это P/E и он 3, а не 0,3.

Sergey Soseda,
Да. PS это price to sales. Но мне кажется прибыль как то важнее для угольных компаний

Sergey Asian, 6 млрд р норм или мало 33% от капитализации?

Айдар 987,
Ну я не знаю других компаний на рынке с таким соотношением.
Может вы знаете?

p/s 0.3

Айдар 987, p/s 0.3 — это круто?

Sergey Soseda,
Ну если profit останется такой, и компания будет его весь возвращать акционерам, то за три года вы получите полную стоимость компании себе на счёт.

Это круто? ;)

Sergey Asian, тогда это P/E и он 3, а не 0,3.

Sergey Soseda,
Да. PS это price to sales. Но мне кажется прибыль как то важнее для угольных компаний

p/s 0.3

Айдар 987, p/s 0.3 — это круто?

Sergey Soseda,
Ну если profit останется такой, и компания будет его весь возвращать акционерам, то за три года вы получите полную стоимость компании себе на счёт.

Это круто? ;)

На самом деле интересный расклад

Варианты
1) двое других владельцев — номиналы, и все устроено чтобы как то торговаться с Prosperity.

Мне кажется это странный вариант, и он несёт репутационные риски для Гуцериевых

2) все владельцы настоящие, и они разбили пакеты так, что только втроём у них контрольный.
При этом все кроме Гуцериевых + Prosperity тоже имеют контроль.

В таком варианте, на мой взгляд нормально просматривается учёт интересов всех акционеров, в том числе и миноритариев.

PE 3 это не нормально мало.

Плюс, важно будет оставить компанию на бирже, и иметь хорошую цену (для залогов, кредитов, возможности выйти).
В этой схеме, имеем объявление нормальных дивидендов летом.

Знатно прокинули, ЦБ на них нет.
Пока есть Prosperity будем бодаться.

РоманП., так Гуцериевы вроде на себя 18% оформили. Если в конечном итоге будут переоформлять на Русский уголь, то ниже чем эти 18% купленные не будет офета. Да и просперити в квпитале. Имхо Паника ваще ни о чём. Я ещё с утра писал, что оферта маловероятна, но не думал что остальные так её ждут… даже странно…

Саша Пушкин, начало очень плохое, крутят вертят. И скорее всего Русский уголь оформят на КТК за дорого. Должна быть оферта по средней. Но в случае этих мажоров возможны варианты.

РоманП.,
Prosperity заблокирует покупку Русского угля КТК

Погружение на дно?

Кто успел сегодня сдать по 203-209, тот молодец.

Лыжник,
Нет. Сейчас все подумают и поймут, что зашли ребята с деньгами. Все меньше 30%
Скорее всего -
1) Оферты не будет
2) у Prosperity блокирующий пакет.
3) Будут дивиденды нормальные летом.

Расклад такой
Даэния 23,35% Халилов Искендер Агасалим Оглы
Millfast 24,60% Пичугов Виктор Александрович
Килтон 18,90% Гуцериевы Саид и Микаил

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=l2dJZMybIUW1Mix2lDkd3g-B-B
Вот и все

Пока никакой конкретики. Может вся эта херня про продажу утка местячковой газетёнки. Известно лишь то, что некий офшор купил у одного из 3-х основных собственников 24,6% акций и соответсвенно захотел ввести в СД своих людей. Вся эта басня с офертой преждевременна. А вот дивы будут или нет это вопрос интересный. Будем посмотреть. Билет давно купил, надеюсь он будет вверх)))

Саша Пушкин,

1) Общее собрание 27 июня. Повестка внизу. Там нет строчки про дивиденды
2) Да. Кто то купил 24%. И попросил общего собрания. Но теперь посмотрите, какое было голосование по этому вопросу. Наводит на мысли?

В итоге, на мой взгляд — дивиденды не тема сейчас. Получение контроля и оферта, и мы все узнаем до 11 мая.

Из документов

Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров эмитента: «11» мая 2019 года;
Повестка дня общего собрания акционеров эмитента:
1. О досрочном прекращении полномочий членов Совета директоров Общества.
2. Об определении количественного состава Совета директоров Общества.
3. Избрание членов Совета директоров Общества.

Что означает, что до 11 мая они закроют все переходы прав собственности.

Опубликовали документы с СД.
ktk.company/investors/disclosure

Там все голосуют за.
Похоже, что Prosperity тоже продал пакет. И переход оформлен на Millfast Trading.
А основная часть сделки еще не закрыта, но договоренность есть.

В момент когда объявят «дивидендов не будет» может сильно упасть. Могут ведь начать выдавливать просперити… Если же диаиденды дадут, то актив станет очень интересный…

Саша Пушкин,
А какой смысл обсуждать дивиденды сейчас?
Если сменился мажор, и это Сафмар, то они объявят оферту. Оферта в МВидео была нормальной и тот же Prosperity на нее согласился. Почему не будет так же сейчас? Останется только небольшой рыночный Free float добрать и будет 95%.
Про какие дивиденды речь? :)

1) У Prosperity было больше 27%, а не 24%. Если они не выходили
2) 30 апреля СД по поводу внеочередного общего собрания

Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: «26» апреля 2019 года;
Дата проведения заседания совета директоров эмитента: «30» апреля 2019 года;
Повестка дня заседания совета директоров эмитента:

3. Рассмотрение требования акционера Общества о созыве внеочередного Общего собрания акционеров Общества.

3) У них по уставу любой у кого 10% может требовать общего собрания.

В общем кто то купил 24% и требует собрания, что менять совет директоров.
Скорее всего вышел Prosperity, так как у основного владельца 50%+ и 16% у его друга.
Возможно кстати кредит на компанию брали на выкуп доли Prosperity…

Стопы?
2) кто то понимает что 182, даже при таком угле, это очень низкая цена

Когда объявят о дивах за 2018 год? Что-то совсем тихо…

Дмитрий, 25 июня.

Обычно в конце мая они дают рекомендации для утверждения на ГОСА

По какому поводу движуха?

уголь пацаны это 19 век. забудьте.

Kapeks, это будущее! Запасы нефти на 30 лет, газа на 40 лет, угля на 120 лет!

РоманП.,
Я не думаю, что запасы важны. Геологию делают, когда нужно искать новые месторождения. Уголь просто легче искать, его часто добывают даже без шахт. Нужна будет нефть — найдут еще на 30-40 лет вперед.

Важно, что будет смещение потребления, переход к электротранспорту, это уменьшение доли нефти в транспорте, и рост электрогенерации. За счет чего?
Сейчас в Китае — уголь около 50% генерации, которая в целом растет около 7% в год.
Как не странно, жечь уголь на современных станциях, лучше чем жечь бензин в авто (вопрос стационарности режимов и КПД), как с точки зрения экологии, так и цены. (даже не считая, что того, что вы выбросы можете вынести за пределы города в этом случае)