1 Evraz-22 (USD) продается по цене 1072,5$ (106,13%). Т.е. если ее взять сейчас, то я переплачиваю около 6% от ее номинальной стоимости и к дате погашения (31.01.2022) есть риск того, что она снизится до 100%?
Если мы исключаем дефолт эмитента, то на дату погашения она гарантированно будет по 100%, т.к. погашение происходит по номиналу.
2 Гипотетическая ситуация, например, куплена облигация за 1000$ (курс 79 р. за $), через пару лет облигация погашена, доход допустим 60$, но уже при курсе 90 р. за $.
Т.о. при валютной переоценке: 1000*90-1000*79=11000*13%=1430 р. в виде НДФЛ и в итоге из прибыли в 60$ вычитаем 13% и еще 1430 р.?
Да, для коммерческих еврооблигаций вы попадаете и на налог на купон, и на налоговую переоценку. Для государственных бумаг этих налогов нет.
3 Для консервативного подхода лучше выбирать еврооблигации на 2-3 года и держать до погашения или искать 5+ летние, с более высоким процентом и продавать до погашения по подходящей цене? Будет в этом ощутимая разница в доходе?
Будущего мы не знаем, поэтому не знаем как будет меняться кредитно-денежная политика государства, состояние экономики, эмитента и соответственно цена со временем. Для консервативного подхода лучше брать облигации до погашения.
chem1 (Сергей Нужнов),
Спс за пояснения.
По первому вопросу — получается, что если цель — до погашения, то искать надо <100% от номинала на данный момент?
А если еврооблигации держать более 3 лет на ИИС, то НДФЛ и переоценки нет?
Виктор Палыч Говоров, смотреть надо на доходность к погашению, если устраивает, то брать. Ниже номинала, выше, это всего навсего рыночный регулятор величины доходности. Вот, например, RUS-28 стоит аж 168% от номинала, но это не значит, что бумагу не стоит брать. У неё купон 12,75% и доходность к погашению выйдет 3,7% годовых. Просто бумага размещалась в 1998 году, сразу после дефолта и тогда такой купон был нормой. Сейчас рынок переоценил бумагу и она торгуется сильно выше номинала, но с хорошей итоговой доходностью, по нынешним временам.
Да, если держите бумагу 3 года, то будет льгота по налогу на переоценку, не важно на ИИС или обычном счете. На ИИС 2 типа будет льгота и по купону и по переоценке. Только вроде не все брокеры дают валюту на ИИС заводить, тут нужно уточнить. Ну и в ИИС ограничение по сумме 1 млн в год, если полный лот будете брать, то это 100-200 тысяч долларов/евро, не влезет в ИИС.
