комментарии Илья Владимирович Винокуров на форуме

Юрий, еще раз повторюсь, я своими глазами видел в отчетностях компаний запасы, котороых нет, по ценам каким-надо, я знаю зачем это было сделанр. Это крайне сложно проверяемая штука, я не готов утверждать, что вме делают это, мне достаточно подозрений.

Имхо ПВО должен заниматься тем, чем занимаются облигационеры-детективы, например приехать к воротом закрытого склада эмитента, чтобы узнать у сторожа, что барин давно не приезжал и вообще тут никого. Я уже нарывался на обвинения в умышленном обвале бумаг Каскада, а если он возродится аки птица-феникс буду рад чрезвычайно. Больше года предпочитаю добросовестно заблуждаться. Расскажу вам вот еще какую штуку — АВО выступает за сплошное рейтингование всех биржевых эмитентов, чтобы мы могли отправить рейтинговому агентству раннее оповещение о проблемах в компании, если у АВО возникли такие подозрения. Скажу честно такой почин уже есть.

Михаил, привет, я тут почувствовал себя в шкуре Эдуарда Авдеева, прям вжился в роль, я теперь понимаю, почему эмитенты не хотят общаться с физиками

Давайте так, я работаю в АВО сейчас, у меня нет бумаг Каскада, я не планирую приобретать бумаги Каскада, мое мнение — Каскад пуст, рекавери -ноль, это результат моих личных полудетективных изысканий, потом вы меня попросите показать паспорта информаторов, телефонограммы чатов и бесед. Это мой личный вывод, я его озвучил. На этом все.

За сорок, я прилично насмотрелся, поверьте

А есть компании типа «черная дыра», есть еще транзитные, обнальные и прочие конторы. Много чего есть на этом свете. Крепка вера в Каскад? КПО (ковид проклятый одолел), у нас в стране свобода вероисповедания

Абсолютно верно, эта тема хорошо знакома аудитории телеграма, не вижу смысла поднимать веки здесь

Тут мы принципиально расходимся в оценках, я видел фотографии складов Каскада на момент выпуска бумаг, понятно, что я не эксперт в области запчастей, но имхо было там немногое, и я не уверен, что там сейчас физически хоть что-то осталось, по хорошему при наличии таких подозрений мотивированный и справедливо оплачиваемый ПВО инициировал бы инвентаризацию и оценку и все бы прояснилось мгновенно, но этого не происходит. У меня этих бумаг давно нет и не хватало, чтобы меня еще обвиняли в том, что я транслирую слухи. Но задайте себе вопрос, а был ли мальчик?

Поверьте, мы долго совещались и выработали такую позицию по кейсу Каскада. В том же кейсе Дяди Денера ПВО были вынуждены подать в суд сами, так как иначе это сделало бы АВО. Все кейсы разные, уровень вероятного рекавери тоже разный.

какие жизненные обувные примеры, особенно если учесть еще вероятный мухлеж с НДС по запасам

Я как инвестор — сторонник презумпции виновности и подозреваю эмитента во всех страшных грехах, я много лет веду бизнес в России — насмотрелся всякого, розовых очков у меня нет ни разу, буду рад если и здесь их тоже ни у кого не будет

А у меня нет никаких данных что это за дебиторы и какие там были отношения, может они раздали авансы фирамам-однодневкам

Никаких данных, сколько он покупал напрямую в Китае, возможно и ноль, если он приобретал у технического импортера — это уже российский контрагент

насколько я понял, работал как оптовик с большим количеством контрагентов, могу ошибаться

А нигде и не написано, что Каскад являлся импортером из Китая… покупал также у российских контрагентов

Много взыскали у эмитентов, большой опыт наверное? По каким кейсам судились?

так как не было консолидации я смотрел только отчетность Каскада, представляю ее хорошо, дабы было правильное понимание, я вышел из бумаги так меня перестала устраивать ее доходность к погашению (снизилась), отчетность мне не нравилась изначально, тк там долг и запасы росли гораздо быстрее выручки, что для меня красная тряпка. Но это мой ответ как частного инвестора, это не позиция АВО

рост запасов — это как правило уход от НДС, кроме того оценка запасов — вопрос творческий, есть они, нет их, если есть реально то в каком объеме, все это очень динамичные истории, можно влиять позитивно на EBITDA, если вместо списания просто растить запасы

Еще раз объясняю — если мы хотим добиться позитивных подвижек на этом рынке — прийти и обложить всех действующих участников — лучший способ прослыть агрессивными маргиналами, мы этого делать не будем, не нравится — можете выть белугой и брызгать слюной в чатиках и форумах, никто не запрещает, так и будут дальше эмитенты вытирать ноги об облигационеров, а инфраструктура и институционалы шарахаться от физиков под любыми предлогами

еще раз объясняю позицию АВО, ПВО так делает потому, что может. Был бы другой ПВО, может быть все было бы по другому, можно ли сменить ПВО — да можно. Вы как облигационер Каскада имеете полное право ссылаясь на нормативные акты пожаловаться на действия ПВО Каскада регулятору. Я предпочитаю вместо того чтобы нападать на человека, готового общаться, попытаться понять его правовую и моральную позицию