комментарии Евгений Эннкогнито на форуме

rosspetsmash.ru/novosti-otrasli/5556-kabmin-ogranichit-kreditovanie-goskompanij-i-svernet-lgotnye-programmy-dlya-msp-i-agrariev-vedomosti
Вот статья про изменения.

Да, у них региональная программа. Как я понял, речь в кабмине идёт об изменениях кредитования государственных агро-компаний, ограничениях кредитования банками аграриев и об изменении или отмене льготного кредитования аграриев. Типа, слишком много зарабатывают получая дешёвые кредиты и повышая цены на продукцию. А то, что стоимость кредита ляжет в стоимость продукции и цены ещё сильнее вырастут, а реализация снизится — такой вариант не рассматривается. Ждать можно чего угодно, пока Пушкинский на плаву, а общее падение сейчас везде. Ждут 13 сентября.

Вообще, как я понял со своей дилетантской вышки, положение у компании в некотором роде уникальное. Субсидирование государством выплаты купонов в размере КС позволяет платить лишь 4-5% своих денег. Так же они успели вложится в автоматизацию производства еще по старым ценам. Постоянно наращивают объёмы в животноводстве. Сократили растениеводство, но это их резерв на случай повышения цен на корма у сторонних поставщиков. И, в то же время, стали менее зависимы от неурожая. Крупным потребителем молочки был Данон. Он ушел, но предприятие осталось. Если контракты на поставку продолжат действовать во втором полугодии, то всё у Пушкинского будет хорошо. В перспективе на 1-2 года ПушкПЗ1Р01 выглядят не очень привлекательно, т.к. КС погут разогнать и до 20%. Но слишком долго, вероятно, такую КС держать не будут. И если КС со временем опустится до 10-14%(а может и ниже), то ПушкПЗ1Р01 станут очень даже интересными. Поэтому рискну, оставлю их в портфеле.

Судя по интервью, дядька действительно горит желанием развивать свой бизнес. Конечно, в наше время набирать долгов по-максимуму — это рисковое мероприятие. Так и написано в отчёте НРА. Плюс потребителей их продукции не так много, есть несколько ключевых и немного второстепенных. Но шансы, что эти три облигационных займа позволят вывести бизнес на новый уровень, есть. Главное, чтобы не поменялось что-то глобально в экономике страны и целях ПЗ.

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило кредитный рейтинг ООО «ПЗ «Пушкинское» до уровня «ВB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

По итогам 1 кв. 2024 г. выручка ПЗ Пушкинское равна 246.02 млн руб., тогда как в 1 квартале 2023 г. она составляла 210.34 млн руб..

Чистая прибыль компании в отчетном периоде составила 11.67 млн руб. по сравнению с 42.16 млн руб. в 1 квартале 2023 г… Об этом сообщается в промежуточной отчетности организации.

Кроме того, по данным отчетности активы компании составили 2.53 млрд руб. по сравнению с 1.95 млрд руб. годом ранее. Внеоборотные активы ПЗ Пушкинское находятся на уровне 815.82 млн руб. Оборотные активы выросли на 31.79% до 1.71 млрд руб. Капитал и резервы уменьшились на 0.82% до 1.06 млрд руб..

Долгосрочные обязательства ПЗ Пушкинское согласно отчетности РСБУ выросли на 151.02%, достигнув уровня 1.22 млрд руб. Краткосрочные обязательства равны 245.31 млн руб., что на 37.43% меньше аналогичного показателя в 1 квартале 2023 г.