комментарии Гронинген на форуме

Газпром меня бесит. с сегодня размещает замещающие облигации на 660 млн долларов. Любят они делать сюрпризы. особенность Газпрома не предупреждать, или говорить в последний момент. 660 млн долларов это не так уж и сильно много, так же размещение до 03.04.23 и при текущих ставках, даже газпром не рванут скупать в первый день. думаю сразу все 660 млн долларов скупать не станут, рынок уже наелся облигации от газпрома, каждую неделю на млрд долларов выпускать, рублей на них не напасёшься.
Доходоность ОФЗ 10,5%, доходность облигации Газпрома 8,7%, ну не знаю, ОФЗ привлекательнее все таки, и процент доходности выше.
шпилька из за этой новости, объем торгов долларом сразу взлетел, кто то купил 100 млн долларов под это размещение, думаю будут выкупать каждый день до 03.04.23 по 100-150 млн долларов с рынка.

Гронинген, только ленивый сегодня не пишет про плохую экономику сша, все всё понимают, какая прелесть

Gosha, основная проблема для ФРС сейчас это слишком крепкий доллар.
Тут доллар надо ослаблять для ФРС, но ЦБ Китая 27.03.23 запланировала сильное ослабление юаня ко всем валютам. доллару надо будет еще попотеть, чтобы ослабнуть в таких условиях. Все свои нацвалюты, как могут, ослабляют прямо парадоксальная ситуация. Начинают повышать ставки ЦБ разных стран, чтобы укрепить нацвалюты, а заканчивают повышения ставок ЦБ или ФРС стараясь ослабить нацвалюты. Это первый признак, скорого уменьшения ставки ФРС, это эффект, когда бронепоезд еще едет, но машинист уже как 1 километр жмет на тормоза, инерционное движение рынка.

проблема экономики США сейчас парадоксальна. чем крепче доллар к остальным международным валютам, тем выше вероятность экономического коллапса в американской экономике. Поэтому ФРС и ЦБ США надо какими то оральными движениями снять скопившееся напряжение в долларе, иначе чел-доллар лопнет и экономики США вместе с ним. но при этом прям сильно ослаблять нельзя, надо сделать так, чтобы доллар не рос выше каких то опасных границ. это действие временное, пока не начнут снижать ставку ФРС, тогда доллар сам начнет слабеть, и без специальных оральных манипуляций.
Снижение курса доллара ко всем валютам, приведет к росту стоимости нефти.

опять появилась беквордация, пускай всего -50пп. рынок перестроился и опять смотрит вниз)) вчера было контанго +250пп изменение мнения рынка за день -300пп. Спот -1020пп, фьюч -1320пп. Вообще рынок любит контанго и бэквордацию уводить на значение 250-300пп. Думаю завтра бэквордация, временно, может достигнуть -250-300пп.

продублирую вчерашний график

в юане объем торгов рекордный в этом году. а вообще за всю историю торгов юаней сегодняшний объем четвертый в рейтинге всех объемов.
аномальная активность.
Продажи юаней проходили до 15-45-16-00. Далее экспортёры ушли по домам, и продажи валюты прекратились. значит ждем завтра день сурка, налоговый период в самом разгаре, замещающих и юаневых облигации не планируют размещать. по купонам еврооблигации завтра нет оплат.

сегодня юаней продали уже на 2 млрд долларов, это много. ой, пока чуток не хватает, минут через 30 будет 2 млрд долларов. чета молчание в чате, обычно пишут много-много.
Исторический рекорд торгов юаней 17 млрд юаней, сегодня уже больше 13 млрд юаней.

анонс на завтра:
размещение замещающий облигации и юаневых облигации не запланировано.
купонные выплаты по еврооблигация не запланированы.
Полная пустата.
Ближайшее юаневое размещение облигации 30.03.23 ЮЖУРАЛЗОЛОТО-001Р-02 на 450 млн юаней с возможностью увеличения объема размещения, эквивалент 66 млн долларов, что не так и много.
27.03.23 ЦБ Китая вольет 372 млрд юаней новой ликвидности.

Что такое снижение курса доллара до 70р? это снижение юаня до 10,11р. возможно но ли? не знаю. но я бы именно там затариться юанями в ЗВР. т...

Гронинген, вчерашний график.

Гронинген, открой доску опционов и посмотри

Gosha, я понял тебя.

Big Swinging Dick, они не пугают они продают и на 76 обратно откупают. это и называется доить дельту

Gosha, доить дельту можно только по тренду. а тут вначале встают в шорт доллара, и доят дельту от шорта доллара, причем солидной заявкой в 50000 лотов. чтобы так доить дельту, надо быть уверенным, что курс пойдет дальше вниз.

Загадочная фраза: «Мишустин: Госдолг в РФ составляет 15% ВВП, чувствуем себя уверенно, угроз нет». вопрос почему госдолг такой маленький, если он явно больше 15% ВВП

Всего частными компаниями выпущено облигаций на 75 млрд юаней.

в юане сидит экспортер, но он продает «изгородью», что не характерно для работы наших экспортеров. обычно прямо в рынок льют по 100 млн долларов и всё. Тут действуют аккуратно, и хотят получить максимально высокий средний курс при продаже, применяя классическую стратегию «изгородь». возможно экспортер не Роснефть или Газпром, вероятно какие то более мелкие и более аккуратные экспортеры сейчас работают в стакане.

«Набсовет Сбербанка одобрил возможность выкупа всех инвестоблигаций в обращении»
Наблюдательный совет Сбербанка одобрил возможность выкупа размещенных до 20 января текущего года облигаций со структурным доходом, решение действует вплоть до 2029 года и позволяет выкупить до 100% находящихся сейчас в обращении бумаг, говорится в сообщении кредитной организации.
«Приобрести биржевые облигации, эмитентом которых является Сбербанк, указанные в приложении № 1, по соглашению с их владельцами… в соответствии с эмиссионными документами облигаций и условиями приобретения облигаций, изложенными в оферте о приобретении облигаций», — сказано в сообщении банка. В приложении перечислено 336 выпусков инвестоблигаций Сбербанка. У Сбера этих выпусков реально много. То есть планируют выкупить все 336 выпусков облигации.

Что-то про суперпузика сегодня ничего не слышно.

Big Swinging Dick, суперпузик вчера это Совкомфлот, позавчера Роснефть, позапозавчера Газпром. 30.03.23 Южуралзолото будет.

начинается налоговая неделя до 28.03 включительно.
27.03.23 ЦБ Китая выльет 372 млрд юаней в рынок, анонсировали за неделю. ЦБ Китая управляем девальвирует сильно укрепляющийся юань. Китаю сильный юань явно не нужен.
Нефть потихоньку растёт, но очень не уверенно это делает и ползет вверх еле-еле и со скрипом.
Размещение каких то замещающих облигаций сегодня не запланировано.
Купонные выплаты на сегодня:
18,56 млн долларов ГАЗПРОМ-2027
9,96 млн долларов ГАЗПРОМ КАПИТАЛ-ЗО27-1-Д
46,75 млн юаней ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ-БО-001Р-06-CNY
10,33 млн долларов КОКС-2025
8,63 млн долларов СИБУР ХОЛДИНГ-2024
Итого на купонные выплаты необходимо иметь:
54,3 млн долларов, не густо.
Главное отличие от вчера? Нет размещения Софкомфлота на 350 млн долларов в юанях и ОФЗ на 200 млн долларов в рублях (ожидали с районе 0,9-1 млрд долларов, а разместили всего 0,2 млрд), итого вчера было покупательское давление на 550 млн долларов больше, чем сегодня, но это и так уже и много, и даже физики могут добавить покупательского давления более чем на 500 млн долларов за день.

вот это рубанули стопы

Gosha, ну так капитал побежал из доллара сейфится

Эксперты считают, рост доли юаня во внешней торговле РФ повысит вес китайской валюты в ФНБ до установленного Минфином уровня в 60%.
На данный момент это от 2,4 триллионов юаней в ЗВР. Так же ФНБ сколько то ещё.
Всего напечано в Китае 288 триллионов из которых от 2,4 триллионов в России.так же уже более 50 млрд юаней в облигациях.
То есть юаней в ЗВР более чем на 26 триллионов рублей

размещение ОФЗ составила всего 15 млрд рублей, вместо ожидаемых рынком 79 млрд рублей. сильный фактор роста рубля. весь расклад на сегодня меняется. по размещению ОФЗ 52005 не состоялся, ОФЗ выпуска 26242 на 15 млрд рублей, третье размещение ОФЗ отменили еще вчера. ЦБ сегодня не захотел централизованно ослаблять рубль. напомню в некоторые недели размер размещения в феврале составлял даже 175 млрд рублей за один день, при среднем значении 79 млрд, а сегодня разместили 15 млрд рублей.
Так же не ясна ситуация с размещением облигации Совкомфлота на 2 млрд юаней с возможностью увеличения размещения, вообще нигде инфы нет. не понятно, разместились, если да, то каким объемом и по какому проценту, могли ведь и отменить, такое бывает периодически.
По поводу бюджета 2023 года он сверстан из условия цены 4840р за баррель. Добычу в первые 2 месяца увеличили на +3,3%, марте и апреле снизили на все теже 3,3%.
Берем среднюю цену по санкционной части — 60,00 долларов.
(4840р/60дол)-3,3%=78,00р.
4849р/60дол=80,66р.
Нам нефть нужна по 60 долларов, тогда дебит с кредитом сойдутся, ну или почти сойдутся.
Средний курс в марте 76,5р, нефть 53дол, выпадает 15-20% нефтедоходов в марте. или минус 100-120 млрд рублей. манипуляцией с курсом доллара можно дополучить выпадающие 120 млрд долларов. то есть пополнить выпадающие нефтедоходы, можно за счет «жирка» с валютно-фондового рынка.
Но если ЦБ будет докладывать о своих действиях и передавать информацию инсайдерам, то у ЦБ ничего не получиться, поэтому надо действовать соблюдая тотальную конфиденциальность, рынок не должен ничего знать. Это всё необходимо для национальной и финансовой безопасности. Надеюсь, ЦБ не будет передавать информацию инсайдерам, и будет соблюдать полную конфиденциальность.