комментарии Гронинген на форуме

хотя флоатеры размещают ставка ЦБ +2%, то есть текущая доходность по 9,5%, при средней ставке сейчас в 10,5%. Думаю рынок закладывает повышение ставка не более +1,0%. думаю +0,5% прибавят до 8,0%. в целом ясная картина, но только рынок не ожидает повышение ставки более чем на +1,5% в длительный период минимум год. То есть рынок не ожидает очень сильную поддержку рублю со стороны ЦБ. Максимум ставка ЦБ на длительный срок 9,0%. Могут конечно запулить сразу 9,0% и на год-два или три.

Гронинген, Потому что покупать будут только флоатеры

usikpa, это показатель, что у инвесторов нет доверия к рублю, как к валюте для инвестирования, это не есть хорошо для рубля, если крупняки видят в рубле обузу.

Сегодня Минфин выпускает флоатеры, РЖД выпускает флоатеры, Евразийский банк развития выпускает флоатеры. интересно, а что ставку ЦБ повышать не будет на собрании? почему все рванули выпускать флоатеры? выпускать флоатеры перед планируемым повышением ставки ЦБ, парадоксально. Причины могут быть две:
1) Рублевые облигации в постоянным купонным доходом 9-11% не интересны инвесторам, и размещают флоатер, чтобы найти инвесторов под размещение облигации, это умеренно негативный параметр
2) Данные участники рынка не ожидают повышение ставки ЦБ и свободно размещают флоатеры — это сильный негативный параметр.

сегодня выпуск ОФЗ

в юане на 15-ти минутке стартовой была продажа юаней на 100 млн долларов, это многовато. вероятно экспортер

газпром покупал доллары по 91р. явная магнитная точка теперь для курса.

ВТБ скромно размещает облигации на 100 млн юаней

остается один вопрос будут ли продолжать крупные компании конвертировать валютные кредиты в рублевые? ведь кредитов валюте взято примерно на 0.75 триллиона долларов (вероятно уже чуть меньше).

а на споте в юане как новость про пригожна вышла что он кремль посетил — офер в 200 000 лотов начали ставить снимать ставить — и теперь офер...

hilfiger, но пока объем торгов фьючем юаня все равно очень мал, чтобы к нему относиться серьезно.

hilfiger, и при этом физиков-шортистов больше чем физиков-лонгистов.

Prostak, имей ввиду ГО в юане в 12 раз меньше чем сишке, а объем торгов во фьюче юанем всего в 2,5 раза выше, считай фьюч доллара сильнее фьюча юанем в 4-5 раза. объем торгов фьючем юаня это можно сказать торговая погрешность по уровню торгов фьючем доллара.

Гронинген, я вижу что се1час обьемы снизились, в сравнении с тем что происходило когда дуром перли в потолок, вот и припали сейчас, но сегод...

Raduga8, по итогу дня: валюты продали рекордное количество более 4 млрд долларов, а курс остался плюс-минус на том же уровне по итогу дня. есть сильный покупатель, которые выставил ведра и скупает всю продаваемую валюту

Гронинген, так я и вижу конские до не приличия исполненные заявки, купил какой то крупный утром знатно…

Raduga8, просто продажи валюты сейчас идут объемом 18-22 млрд долларов в неделю, это капец как много, а за месяц что будет 72-88 млрд долларов. у нас что резко вырос приток валюты в страну? откуда столько валюты на продажу? У нас ЦБ уже сам пишет о деградации экспорта, так как куча экспорта-импорта с Китаем ведется в рублях, это приводит к снижению предложения валюты, да и спрос снижается, но в процентом содержании снижение притока валюты в страну не очень нормальная тема.

Гронинген, или гоняют между счетов, накручивая обороты

hilfiger, на росте продаж, должна была быть дамповая динамика укрепления рубля, а все продажи, которые должны были создать дамповое движение — укрепление рубля, кто то все выгребает, и это движение становиться обычным коррекционным и формируется флаг. думаю после выхода из этого нового флага, уже будет дамповое движение на укрепление рубля. Минфин явно хочет закрепиться в коридоре 90-100р (с перспективой выхода в коридор 100-115р), и не уходить на 80-90р. в общем как бы не отбрехивался ЦБ, это дело рук ЦБ.

Гронинген, эти кони еще с утра начали втаривать)

Raduga8, да просто идут рекордные покупки-продажи валюты нынче. Объем покупки валюты по 4 млрд долларов в день, а пару дней назад более 5 млрд долларов при курсе 92-93р. Фишка в том, что памп вроде как прекратился, но объемы высокие уровни покупки валюты по факту идут и идут без перерыва. идет мощнейший наплыв покупок, который пока не замечен, но валюту прям выгребают. на росте продаж, должна была быть дамповая динамика укрепления рубля, а все продажи, которые должны были создать дамповое движение, кто то выгребает, и это движение становиться формирователем флага, тут я Михаилом соглашусь, идут они флаги, за флагами.

Гронинген, кто такие?

Albert Rudolfovich, флоатеры ОФЗ с плавающей ставкой по оф. инфляции Ruina. Такие ОФЗ крайне вредно выпускать для ЦБ, но выпускают когда спрос на ОФЗ особенно низкий, и когда ЦБ боится не продать ОФЗ в нужном объеме по фиксированному процентному доходу. То есть когда размещаются флоатеры, по рублю все не очень хорошо, так же это говорит, что при повышении ставки ЦБ будет платить по флоатерам больший купонный доход, и долговые обязательствам по флоатерам будут расти в ростом ставки. Флоатеры — это антиподы повышения ставки, неужели ставку повышать не будут?)_ Если ставку повышать, то проще выпускать по фикированному купонному доходу ОФЗ, а когда ставку повысят, то ставка купонного дохода сама скорректирует стоимость облигации в новые границы стоиомости самим рынком (без повышения долговой нагрузки на Минфин), а с флоатером такого не проделаешь и с повышением ставки повышается долговая нагрузка на Минфин. это если прям кратко, а так почитай про облигации, в интернете море информации об этом, и тут на портале вообще куча инфы об этом.

на 17-15 куплено валюты на 356 млрд рублей, что примерно равно 4 млрд долларов.

завтра размещают флоатеры. не удивлен.

Гронинген, открою страшную тайну, есть такой иструмент — SWAP, конкретно сегодня SWAP USDRUB o/n, который последнее время торгуется возле 0 ...

hilfiger, знаю

Гронинген, откуда этот бред простите? как в обезличенном стакане возможно заметить экспортёров?

hilfiger, если сильно заморачиваться, то можно заметить, но если прям совсем-совсем заморачиваться. это становиться очень заметно, когда в течении дня разница TOM и TOD в начале дня расширяется на 15 коп. без новостного фона. Когда доллар на TOD, дороже TOM на 15 коп, это значит что начали заливать валюту экспортёры в один из стаканов, и заливают не симметрично, так что возникает большой перекос

сегодня в стакане была замечена активность продаж экспортером, сверх обычных продаж примерно на ~100 млн долларов. в долларе TOD более высокая активность, не рекорд года, хотя если считать в рублях, то прошли очень хорошие объемы торгов.
Это я к тому что покупатель поджимает курс доллара (юаня) при любом курсе доллара, и тарит валюту при любой цене с не остывающим интересом. То есть спрос на валюту не снижается симметрично росту курса доллара. то есть есть 1000р, при курс доллара 100р за доллар покупают 10 долларов в день, а если поднимается курс доллара до 200р, то покупают уже 5 долларов. но у нас ситуация иная, курс доллара 200р за доллар, и покупают 7-8 долларов, вместо 5 долларов, то есть с ростом курса доллара, доллар покупают все на большую сумму рублей.