комментарии Alex на форуме

Россельхозбанк не выполняет свои обязанности по расконвертации депозитарных расписок. Брокеры Тинькофф и Альфа-Инвестиции ещё две недели назад завершили расконвертацию и расконвертированные акции появились на счёте. Сегодня уже 24.09.22 — расписки не конвертированы (хотя поддержка вторую неделю обещает провести конвертацию до конца недели, но слов своих не держит!!! Как можно вообще работать с таким спящим банком-брокером !?! Написал жалобу регулятору на сайте (интернет-приёмная, БАНК РОССИИ, ...https://cbr.ru/reception/...). Призываю всех клиентов сделать тоже самое. (если бы меня принудительно не перевли к этому брокеру, никогда бы сам сюда не зашёл)

По субордированным облигациям до 2013 года (до введения закона о возможности списания субординированных облигаций при снижении норматива достаточности капитала (источник — Ведомости)):

… Инвесторы «ФК Открытие» рассчитывают повторить успех VTB Austria, которому в июне 2017 г. удалось оспорить в лондонском арбитраже списание банком «Уралсиб» субординированных облигаций и получить с него выплаты на $5,8 млн.

Таким образом облигации PSB FIN 7 (при наихудшем сценарии) можно будет отстоять в лондонском арбитраже…

Про списание субординированных облигаций ЦБ:

Инвесторы надеются оспаривать списание бумаг в лондонском арбитраже (LCIA) – им удалось консолидировать более четверти выпуска: почти $150 млн из $500 млн, рассказывали «Ведомостям» два держателя этих бумаг. Коалиция объединяется вокруг Baker McKenzie, которой, по собственным оценкам, удалось собрать более 25% держателей. Представитель ЦБ от комментариев отказался.
Инвесторы «ФК Открытие» рассчитывают повторить успех VTB Austria, которому в июне 2017 г. удалось оспорить в лондонском арбитраже списание банком «Уралсиб» субординированных облигаций и получить с него выплаты на $5,8 млн.

Тем временем, ПСБ 7.11.17 благополучно выплатил купон по Промсвязьбанк-9-1-2019-ев на 14,47 млн USD.

ПСБ о понижении кредитного рейтинга:

«Решение S&P носит, скорее, объяснимый, но не до конца учитывающий долгосрочные перспективы Промсвязьбанка, характер. Риски в частном секторе банковской системы существенно выросли. Нам нужно принимать решительные шаги для перезагрузки и устойчивого развития банка. Эти изменения обусловлены не только нашим стремлением быстро адаптироваться к новой ситуации, но и видением развития Группы на перспективу в несколько лет. Любые изменения создают определенные риски на коротком горизонте, но без них невозможен рост в будущем. Операционная прибыль банка уже сегодня отличается высоким качеством – доля чистого безрискового комиссионного дохода в общем операционном доходе банка выросла до 37%, а покрытие операционных расходов комиссионным доходом увеличилось до 84%, что является одним из самых высоких показателей на российском рынке. У банка диверсифицированная бизнес-модель и устойчивая клиентская база. Более того, мы рады отметить, что за последний квартал, несмотря на информационной фон, общее число клиентов банка растет как в розничном, так и в корпоративном сегментах» — прокомментировал Дмитрий Ананьев, Председатель Правления Промсвязьбанка.

Первые субординированные облигации которые могут списать:

«ФК Открытие» допустил первый дефолт

Держатели субординированных евробондов « ФК Открытие» на $500 млн с погашением в 2019 г. не получили купон. Согласно проспекту выпуска, выплаты должны были начаться 26 октября.

www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/11/01/740117-otkritie-dopustil-defolt

На фоне этих новостей котировки субордов ПСБ пока держаться на своих уровнях…

На FinamBonds:
По биржевым облигациям серии БО-03 решения на собрании приняты не были из-за отсутствия кворума по вынесенным вопросам.

Теперь будут собирать кворум, пока решение не будет принято )))

Alex, я имел ввиду, что эту доходность вам никто не платит из своего кармана. Если бы купон был 80%, то да, вопрос был бы актуален. А 80% изза того что вероятность из получения минимальна))

Тимофей Мартынов, неправда ваша (по поводу: никто не платит из своего кармана) )))
Если сейчас вы покупаете (продаёте) облигации по 22%-24% то и оплачиваете (получаете) НКД (накопленный купонный доход). А он как раз и составляет 79%-80% к рыночной стоимости. Чистая математика…

Подсчитал тут по облигациям ОткрытиеХолдинг2об (котировки 22%-24,43%) простая доходность составляет 79% — 80% годовых. Каким бизнесом нужно заниматься, чтобы выплачивать такую доходность?

Alex, вы не путайте купон и рыночную ставку доходности которая образуется изза падения цены облигации

Тимофей Мартынов, вы в свою очередь не путайте рыночную доходность (которая образуется из-за падения цены облигации) с купоном… Доходность 79%-80% по облигациям ОткрытиеХолдинг2об (которые сейчас продают — покупают по 22% — 24%) — суровая реальность. Только вот почему-то не все хотят иметь такую доходность (не хотят иметь столь «выгодные» облигации).

Доходность по облигациям Промсвязьбанк-11-21-евро сейчас составляет 12,9% — 13%. В Америке такая доходность и не снилась. Все американцы должны броситься скупать облигации ПСБ )))

Продавцы оружия и наркотиков должны задуматься и начать покупать облигации ОткрытиеХолдинг ))))

Подсчитал тут по облигациям ОткрытиеХолдинг2об (котировки 22%-24,43%) простая доходность составляет 79% — 80% годовых. Каким бизнесом нужно заниматься, чтобы выплачивать такую доходность?

Ещё мне «нравятся» заголовки новостей: Владельцы бондов «Открытие Холдинга» серий БО-02 и БО-06 согласились на отказ от оферты за отступные в размере 1 копейка на бумагу.
Предполагаю, что большинство владельцев этих облигаций отмассажировали бы лицо тем 2-м — 3-м владельцам (приближённым к холдингу), которые отказались от оферты за 1 копейку.

Думаю сейчас больше всего кусают локти владельцы облигаций 4об и 3об. Им был предложен выкуп по оферте по номиналу (100%) 25.09 (для 4об) и 5.10 (для 3об) соответственно. Сейчас их котировки 32,23% и 30,29%!!!

В птн 13.10 прислали проект соглашения по новации по облигации ОткрХол2 (собрание состоится 24.10):
Размер Нового обязательства по отношению к каждому Законному владельцу рассчитывается в рублях
Российской Федерации и определяется как произведение суммы, равной 0,01 (ноль целых одна сотая)
рубля, на количество Облигаций (в штуках).
Как я понял — типовая ситуация (по всем облигациям).
Про кол-во купонных выплат — вместо 30 хотят сделать 28 (в 2017 и 2018 — по одной купонной выплате вместо 2-х).
Не пойму — в ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ — сколько можем потерять с одной облигации (про ХУДШИЙ СЛУЧАЙ — понятно)...