333V,
Как раз бэквордация, говорит о высоком спросе, сегодня дороже, чем подведут через месяц. Значит есть спрос.
Lora, Не согласен. Покажу на простом примере. Допустим есть контанго фьюча с базовым активом. Например:
1. Базовый актив — 1000
2. Фьючерс — 1050 ( +5% спред )
Далее, фьючерс начинает шортить неизвестное лицо большим объёмом и покупать при этом базовый актив ( так называемый классический арбитраж ). Естественно, фьючи он продаёт в биды, фьючи ПАДАЮТ при этом, а базовый актив он покупает с оферов — ОН РАСТЁТ при этом.
В итоге этой операции:
1. Базовый актив становится 1010 ( изменение +1% )
2. Фьючерс становится 1040 ( изменение -1% ) — ( +3% спред )
Таким образом, спред падает с +5% до +3% в результате увеличения шортов фьюча.
На этом простом примере наглядно видно, что увеличение количества шортов фьюча приводит к уменьшению контанго, ровно, как и увеличение лонгов фьюча приводит к увеличению контанго.
