Исторический минимум не может быть за какой-то срок. Исторический минимум — глобальный минимум за все то время, когда бумага обращалась на организованном рынке. Правильно писать так:
Акции достигли минимального значения с начала торгов на ММВБ (Мосбирже)
Так называемый «кэшбек» — просто красивая обертка для цены продажи облигаций в 75% от номинальной стоимости. Видимо понимают, что спрос иначе будет около нулевым. Вообще странная компания: агрессивная реклама, странные манипуляции с ценой акций на бирже. Зато, видимо, хорошо приплачивают смартлабу, раз объективные разборы и статьи про МГКЛ модерация старательно не выводит на главную.
Так понятно же все. Завели уголовку за обнал, с этого началось безоткатное падение, менеджмент будут сажать, компания сменит собственника. Какие тут акции?
У Кургузкина книжка хорошая. Точнее так: читается взахлеб, но потом понимаешь, что это сборник трюизмов как у Нассима Талеба. Но написана очень талантливо.
Eugene Bright, основные этих три: Игнорирование масштаба, Проблема множественных IRR, Некорректность сравнения сроков. Поэтому практически в любом современном учебнике по корпфинансам (например, Berk, DeMarzo) с самого начала разбираются недостатки IRR, чтобы внедрить в умы студентов концепцию NPV.
Рассуждения вполне разумные про средний участок кривой. Обратите внимание, что доходности коротких облигаций заметно ниже ключевой ставки. Это значит, что рынок верит в агрессивное снижение ключевой ставки. Причем так уже было в прошлом году, но как только ЦБ дал жесткий сигнал короткие ставки тут же рванули вверх. Средние реагируют гораздо осторожнее, они консервативны: мало ли что. Куда торопиться? Длинные плохо коррелированы с динамикой ключевой ставки, они отражают долгосрочные ожидания по инфляции и нейтральной ставке, так что не стоит удивляться, что они не откликаются на черепашьи темпы снижения КС. И уж тем более такого не должно происходить на самом факте, так как все прогнозы по КС уже заложены в цены. Только неожиданное решение ЦБ может вызвать тектонический сдвиг длинного конца, если ЦБ вдруг на 5 п. п. опустил бы ставку. Поэтому мы и видим горб. Сглаживание горба возможно в двух ситуациях — рынок не ошибся и ЦБ снижает до конца года ставку до 12, а то и ниже, продолжая ту же политику в будущем. Это оптимистичный сценарий и в нем можно будет хорошо заработать на среднем участке кривой. Второй случай — рынок поспешил и короткий конец подымется, а средний сегмент почти не опустится. Но в обоих вариантах покупка среднесрочных бумаг выглядит оправданной. В разумных конечно же пределах.
Татьяна, добрый день. Признаться, я очень удивился, что у кого то есть интерес к этому приложению. Его помог написать Grok, и это был просто такой случайный опыт вайб-кодинга. Я не программист. Python я знаю очень поверхностно. Мне было интересно, смогу ли я, следуя инструкциям LLM модели, создать депозиторий на github и разместить там нужные файлы, а потом и сделать простенькое приложение.
Я опубликовал ту статью на дзен, а через неделю стер, полагая, что это все равно никому не понадобится.
Тем не менее, программа все необходимые метрики считает правильно, можете не сомневаться. Единственное, что я не добавлял туда новые выпуски ОФЗ, если они размещались позже создания приложения.
LLM модели помогли обнаружить и источник «поломки» — надо было просто убрать единственную строчку в одном файле. Сам бы никогда не понял, в чем дело.
А для 40 облигаций все варианты даже страшно представить. Поэтому можно подойти к решению проблемы с другой стороны – собрать модель портфеля, состоящего из различных облигаций с разной доходностью и разным риском, но одинаковым сроком погашения, и провести имитацию на основе имеющихся данных, а результат проанализировать статистическими методами. Подобный подход получил название «метод Монте-Карло».
Нет, никакого Монте-Карло не нужно. Есть достаточно простой алгоритм. Позднее постараюсь его опубликовать.
В классической экономике и в рамках данного поручения Президента капитализация фондового рынка включает исключительно и только рынок акций.
Исторический минимум не может быть за какой-то срок. Исторический минимум — глобальный минимум за все то время, когда бумага обращалась на организованном рынке. Правильно писать так:
Акции достигли минимального значения с начала торгов на ММВБ (Мосбирже)
Так называемый «кэшбек» — просто красивая обертка для цены продажи облигаций в 75% от номинальной стоимости. Видимо понимают, что спрос иначе будет около нулевым. Вообще странная компания: агрессивная реклама, странные манипуляции с ценой акций на бирже. Зато, видимо, хорошо приплачивают смартлабу, раз объективные разборы и статьи про МГКЛ модерация старательно не выводит на главную.
А разве не видно, что вся эта «статья», включая рисунок схемы, сделана ChatGPT? Платные версии и не такое могут.
Уже вторая такая статья, и написано, на мой взгляд, и захватывающе, и вполне профессионально.
Все впереди. Вы немного подождите, арестованный всех сдаст, а потом вам все расскажут.
Так понятно же все. Завели уголовку за обнал, с этого началось безоткатное падение, менеджмент будут сажать, компания сменит собственника. Какие тут акции?
У Кургузкина книжка хорошая. Точнее так: читается взахлеб, но потом понимаешь, что это сборник трюизмов как у Нассима Талеба. Но написана очень талантливо.
Рассуждения вполне разумные про средний участок кривой. Обратите внимание, что доходности коротких облигаций заметно ниже ключевой ставки. Это значит, что рынок верит в агрессивное снижение ключевой ставки. Причем так уже было в прошлом году, но как только ЦБ дал жесткий сигнал короткие ставки тут же рванули вверх. Средние реагируют гораздо осторожнее, они консервативны: мало ли что. Куда торопиться? Длинные плохо коррелированы с динамикой ключевой ставки, они отражают долгосрочные ожидания по инфляции и нейтральной ставке, так что не стоит удивляться, что они не откликаются на черепашьи темпы снижения КС. И уж тем более такого не должно происходить на самом факте, так как все прогнозы по КС уже заложены в цены. Только неожиданное решение ЦБ может вызвать тектонический сдвиг длинного конца, если ЦБ вдруг на 5 п. п. опустил бы ставку. Поэтому мы и видим горб. Сглаживание горба возможно в двух ситуациях — рынок не ошибся и ЦБ снижает до конца года ставку до 12, а то и ниже, продолжая ту же политику в будущем. Это оптимистичный сценарий и в нем можно будет хорошо заработать на среднем участке кривой. Второй случай — рынок поспешил и короткий конец подымется, а средний сегмент почти не опустится. Но в обоих вариантах покупка среднесрочных бумаг выглядит оправданной. В разумных конечно же пределах.
Я опубликовал ту статью на дзен, а через неделю стер, полагая, что это все равно никому не понадобится.
Тем не менее, программа все необходимые метрики считает правильно, можете не сомневаться. Единственное, что я не добавлял туда новые выпуски ОФЗ, если они размещались позже создания приложения.
LLM модели помогли обнаружить и источник «поломки» — надо было просто убрать единственную строчку в одном файле. Сам бы никогда не понял, в чем дело.
Можете проверить работоспособность.
Почему-то вспомнился Антон Уральский. Любопытно, какой он инвестор. Случаются ли у него обрывы в диверсификации.
Нет, никакого Монте-Карло не нужно. Есть достаточно простой алгоритм. Позднее постараюсь его опубликовать.