То есть все, что торгуется выше сейчас — держится исключительно на «вере в лучшее» розничных инвесторов. И на их тотальном игнорировании рисков.
Есть риск просадки котировок, а есть другой риск – не дождаться обещанных «вкусных» мультипликаторов. Безрисковая ставка, в конце концов, выражена в номинальных рублях – с подразумеваемым инфляционным риском, ради бегства от которого согласишься на любую форвардную ERP, хоть отрицательную.
Далее, P/E 1,8 из 2008 г. – это наверняка trailing P/E для индекса РТС, т.е. долларовый EPS 280 и индекс 500. Очевидно, что когда индекс упал с 2500 до 500, все успели догадаться, что прежний уровень прибылей приказал долго жить, и форвардная оценка на тот момент была, грубо говоря, P/E 5 исходя из EPS 100. Другими словами, сейчас заполучить P/E 1,8 будет не так легко.
Это только мои фантазии, и как же хорошо, что я не фундаментальный аналитик!
Больше походит на нейрослоп, к сожалению. Раздуть ущерб от атак на НПЗ настолько. чтобы они вызвали системный обвал – не такой уж полет фантазии. Некоторые ведь всерьез считают, что и разбомбленные склады «Озона» и WB способны вызвать «банковский кризис».
С чего бы СЗКО стали покупать акции в 2024-2025 гг., а сейчас продавать их в убыток? Значит они продавали не в убыток. И тогда существует более банальное объяснение. Связанное не с дефицитом ликвидности, а с открытым интересом на срочном рынке (кто на нем маркетмейкеры? Кто те самые юрлица, которые вечно в шорте по фьючерсам? Чем хеджируется шорт?)
Бад Фокс, в советское время в той же Юрмале или Паланге, если кто-то попадался купающимся в море при +15°C, в дождь, шторм и т.п., то это наверняка был турист из РСФСР, приехавший в отпуск: ему не привыкать! Сменилось всего одно поколение – и ниже +25°C никто вообще в воду не полезет. Это интересная эволюция. Скоро все человечество начнет возвращаться в Африку? ;)
Сергей Блинов, то есть владельцы активов непременно продадут свои активы Центробанку (ради увеличения денежной массы), а затем покорно положат полученные рубли на депозит под ставку ЦБ? Даже если эта ставка окажется ниже текущей доходности других активов, сопоставимых с проданными?
Слабая диверсификация. В Москве, например, до сих пор нет полноценного чайнатауна!
Или если нет никаких льгот. Ни для тех, ни для других.
Не является. Зависит в первую очередь от того, какова доля публичных АО среди всех бизнесов в конкретной стране.
Есть риск просадки котировок, а есть другой риск – не дождаться обещанных «вкусных» мультипликаторов. Безрисковая ставка, в конце концов, выражена в номинальных рублях – с подразумеваемым инфляционным риском, ради бегства от которого согласишься на любую форвардную ERP, хоть отрицательную.
Далее, P/E 1,8 из 2008 г. – это наверняка trailing P/E для индекса РТС, т.е. долларовый EPS 280 и индекс 500. Очевидно, что когда индекс упал с 2500 до 500, все успели догадаться, что прежний уровень прибылей приказал долго жить, и форвардная оценка на тот момент была, грубо говоря, P/E 5 исходя из EPS 100. Другими словами, сейчас заполучить P/E 1,8 будет не так легко.
Они уже заняли позицию в шортах на фьючерс MIX. Пожелаем им успеха!
Больше походит на нейрослоп, к сожалению. Раздуть ущерб от атак на НПЗ настолько. чтобы они вызвали системный обвал – не такой уж полет фантазии. Некоторые ведь всерьез считают, что и разбомбленные склады «Озона» и WB способны вызвать «банковский кризис».
Реинвестируются пришедшие дивиденды. Всем достается понемногу.