11 января 2013, 18:43
Расчет НКД по методу Actual/364, вопрос.
День добрый.
Подскажите, кто знает.
Есть алгоритм расчета НКД по облигации: Actual/364.
Пытаюсь понять, а зачем он вообще существует. В чем его преимущество для эмитента.
Гуглил. Но всё, что нашёл:
Actual/364 - частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням. Используется для некоторых краткосрочных бумаг..
Базис расчета НКД = 364
И бумаг с таким методом расчета лишь пару нашёл, облигацию РБК (ISIN RU000A0JQVC3) и облигацию Украины. (ISIN UA4000149009), потому понять преимущества такого метода не смог.
Ставка указывается в годовых, но выплачивается она вся уже за 364 дня. Т.е. за календарный год доходность получится чуть больше заявленной
Мне интересно, зачем эмитентам выбирать такой метод расчета НКД, который увеличивает действительные выплаты по облигациям и в чём его преимущество перед Actual/Actual (ISMA).
Не может же эмитент себе во вред что-то посчитать, в чем тогда подвох?
Подскажите, кто знает.
Есть алгоритм расчета НКД по облигации: Actual/364.
Пытаюсь понять, а зачем он вообще существует. В чем его преимущество для эмитента.
Гуглил. Но всё, что нашёл:
Actual/364 - частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням. Используется для некоторых краткосрочных бумаг..
Базис расчета НКД = 364
И бумаг с таким методом расчета лишь пару нашёл, облигацию РБК (ISIN RU000A0JQVC3) и облигацию Украины. (ISIN UA4000149009), потому понять преимущества такого метода не смог.
Ставка указывается в годовых, но выплачивается она вся уже за 364 дня. Т.е. за календарный год доходность получится чуть больше заявленной
Мне интересно, зачем эмитентам выбирать такой метод расчета НКД, который увеличивает действительные выплаты по облигациям и в чём его преимущество перед Actual/Actual (ISMA).
Не может же эмитент себе во вред что-то посчитать, в чем тогда подвох?
Читайте на SMART-LAB:
Красноярскэнергосбыт. Надбавки на 26г. установлены. Какой подарок в виде дивидендов ждать?
Министерство тарифной политики Красноярского края опубликовала приказ № 81 от 26.12.25г. об установлении сбытовых надбавок для ПАО Красноярскэнергосбыт.
Сначала напомню надбавки...
16:33
❤️ Подводим итоги года вместе с инвесторами МГКЛ
🎄 Этот год мы прошли вместе с вами — нашими инвесторами. Каждый день были на связи, отвечали на вопросы, делились новостями, обсуждали результаты и планы. В конце года хотим немного...
10:01
Александр, у них в телеге канал?
Константин, здесь большой риск от собственника. Истории югк, смз, двмп, русагро и т.п.
17:52
у этой бумаги есть какой фундаментал?
Синайский полуостров, хотя бы на норм рост к новому году
Аналитики Совкомбанка в стратегии на 2026 год ожидают рост индекса Московской биржи на 20%, среднегодовой курс рубля на уровне 82 ₽/$ и ключевую ставку на уровне 13% к концу года Инвестиционная страте...
Tonikvzakone, очнулся, их ещё до открытия торгов опубликовали 🤦♂️
📉Цены на металлы продолжают валиться как снежный ком: палладий теряет 13,5% - максимальное дневное падение с 1652 года - времени основания немецкой биржи 📉Цены на металлы продолжают валиться как снежн...
17:47
BlameMaynard, можно сливать.
sml386, СБЕР пришёл
kumalak1978,
— с Лонгом… до НГ не угадал… Опускают что бы к Православному Рождеству… 7.01.2026г и 13 .01.2026г — Лонговать… — Форс — Мажёр ..! — Хоть интернет восстановили… ЖКХ деревья опиливал...
Количество дней в периоде рассчитывается как разница между датами без каких-либо поправок на даты, в
году 360 дней.
Базис расчета = 360
Actual/364 — частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням.
Используется для некоторых краткосрочных бумаг…
Базис расчета = 364
data.cbonds.info/files/cbondscalc/Help300811.pdf
т.е. в случаи квартальных купонах все они равны по 91 дню. (что видно на примере той же РБК, T0-T1 всегда 91 день)
и при ставке например 20% годовых, за каждый такой «квартал» ты получишь по 5% процентов.
но за календарный то год будет 20% + 1/365 от 20% (или 2/366, если год високосный).
и меня это несколько смущает, действительно ли так?
может там есть какое-либо преимущество с налогами?