Кандидаты на шорт: фундаментально слабые акции с негативным прогнозом

Во второй половине мая Индекс МосБиржи не сумел удержаться выше значимого уровня 2800 п. Теперь он рискует сползти значительно ниже. Акции компаний со слабыми фундаментальными условиями, с большой долей вероятности, будут демонстрировать опережающую слабость. Выделяем бумаги с потенциалом дальнейшей масштабной просадки.

Бесплатный шорт

Если вы совершите сделку шорт до 31 декабря 2025 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Акция действует для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделки с переносом непокрытых позиций, включая сделки РЕПО и СВОП, на Мосбирже и СПБ Бирже в период с 4 октября 2024 г. по 13 апреля 2025 г. Важно отметить: клиенты с подключенными КБО (консультационным брокерским обслуживанием) и/или стратегией автоследования не могут принимать участие в акции.

Шорт от текущих уровней (67 руб.)
Стоп-ордер — 69,03 руб. (-3%)
Цель — 62 руб. (+7,5%)
Соотношение риск/прибыль — 2,5

Техническая картина

На дневном графике акции Аэрофлота вышли вниз из полуторамесячного треугольника. Наметившееся движение может продолжиться, а в случае дальнейшего общего ухудшения настроений на рынке — ускориться. Тогда бумаги способны вернуться к 200-дневной скользящей средней цене, значение которой сейчас составляет около 63 руб. В таком сценарии более или менее прочная поддержка может быть встречена несколько ниже — на подступах к круглому уровню 60 руб.

Фундаментальная картина

Аэрофлот весь прошлый год стремился вернуться к состоянию прибыльности. В настоящее время большой нагрузкой для компании является сохраняющийся режим внешних санкций. Эмитент сталкивается со сложностями в поддержании летной годности авиапарка иностранного производства. Целевая цена акций Аэрофлота на годовом горизонте, по оценке аналитиков БКС, составляет 62 руб., что на 7% ниже текущего уровня.

Шорт от текущих уровней (46,6 руб.)
Стоп-ордер — 47,48 руб. (-1,9%)
Цель — 45,11 руб. (+3,2%) или более низкий уровень
Соотношение риск/прибыль — 1,7 или больше, в зависимости от характера движения

Техническая картина

Акции АЛРОСА обновили двухнедельный минимум и теперь способны вернуться к значимому уровню 45 руб., который выступает множественным дном и 9-месячной поддержкой. Далее вероятен довольно резкий отскок от указанной отметки. Однако в случае ее уверенного пробоя нисходящее движение способно ускориться и усилиться. Тогда в качестве целей и поддержек будут выступать уровни 42 руб., 40 руб. В целом короткая позиция в указанной ситуации требует пристального внимания.

Фундаментальная картина

Среднесрочная слабость акций АЛРОСА вполне закономерна. Она обусловлена затянувшимся неблагополучным состоянием мирового рынка природных алмазов. Тенденция усугубилась недавним резким повышением импортных торговых пошлин в США. Текущую неблагоприятную ситуацию наглядно характеризует новость о том, что конкурирующая иностранная компания — De Beers — прибегла к тайным распродажам необработанных алмазов на крупные суммы со скидками в цене порядка 10–20%.

Целевая цена акций АЛРОСА на годовом горизонте, по оценке аналитиков БКС, составляет 36 руб., что на 22% ниже текущего уровня.

Шорт от текущих уровней (227 руб.)
Стоп-ордер — 237,05 руб. (-4,4%)
Цель — 201 руб. (+11,5%)
Соотношение риск/прибыль — 2,6

Техническая картина

С начала текущего года в акциях Распадской уже дважды сформировалась среднесрочная техническая фигура «Треугольник», завершившаяся выходом вниз. Теперь акции Распадской рискуют сползти к ближайшему значимому круглому уровню 200 руб. Стоп-ордер можно расположить выше максимального значения торгового дня, в ходе которого состоялась резкая просадка.

Фундаментальная картина

Акции угольной компании Распадская отражают тревожное состояние дел в отечественной угледобывающей отрасли. Многие ее представители в моменте стали нерентабельными. Это следствие целого ряда причин: падение мировых цен на уголь, внешнее санкционное давление, рост себестоимости производства на фоне ускорившейся инфляции, падение спроса со стороны КНР. Согласно недавнему квартальному отчету, чистая прибыль Распадской по РСБУ сократилась в 5,4 раза в годовом выражении.