Список проголосовавших за комментарий "В некотором смысле московская биржа — простейший полигон для изучения данного вопроса. Все ордера идут в стакан, исполняются на общих основаниях, сидат в полном ордерлоге, комиссы не зависят от выставленной цены (про штрафы за избыточную неторговую активность или про ошибки — не будем). Так вот, исследование реальных потерь на исполнение, помимо комиссий, которые неизбежны, говорят следующее. При парной операции открыл/закрыл позицию мы в среднем всегда отдадим 1 спред, если мы не ХФТ. Если мы выставляемся достаточно быстро (плаза или фикс) мы можем почти всегда попадать в ту зону стакана, которая нам нужна. Если есть бОльшая задержка, мы случайно попадаем выше или ниже спреда с какой-то вероятностью. Как следствие, мы или исполняемся в среднем чуть-чуть лучше заявки, но по худшему для нас краю спреда, или зависаем с риском вообще не исполниться в разумные сроки. Тогда заявку приходится переставлять по худшей цене. Практические исследования показывают, что в реале мы сдаем 1,5-2 спреда практически всегда на лимитниках. На маркетах (которые я не использую) будет хуже. А при не слишком большой ликвидности инструмента — непредсказуемо хуже.<br/> И последнее, это относится к очень маленьким заявкам. Чем больше заявка