Интересная конструкция. Я смотрел на истории Deribit 2021–2026 крупные продажи коллов и что потом было с ними. Устойчиво во все годы держалось одно: колл, проданный дёшево (подразумеваемая вола ниже, чем у продаж коллов за последние 2 месяца), чаще оборачивался в пользу покупателя, а проданный дорого — в пользу продавца. Кто продавал и зачем — перекат, программа, размер — на результат не влиял.
Поэтому для продажи коротких коллов против дальнего я бы смотрел не столько на боковик, сколько на то, дорогая ли вола сейчас относительно последних месяцев. По ETH сейчас она, по вашим ощущениям, какая?
Denis, спасибо! На Bybit минимальный лот опциона — 0,01 BTC или 0,1 ETH, так что пара опционов стоит несколько долларов, и на $1000 можно вести десятки сделок с ограниченным риском. В этом и задумка: проверить, работает ли что-то в масштабе обычного частного счёта, а не только с капиталом под портфельную маржу.
Denis, согласен, «небольшой» — понятие относительное. Я считал под счёт около $1000 — это масштаб, в котором веду канал. Хедж через MES действительно снижает маржу, но сам опцион на ES — это $50 × индекс, позиция на сотни тысяч долларов номинала. Для $1000 это не проходит даже с портфельной маржой, для счёта в десятки тысяч — уже другой разговор.
Вариант через VIX я не проверял: в той разведке смотрели сам индекс VIX против будущей волатильности, а не фьючерсы и их срочную структуру. Пут-спред на VIX в расчёте на скатывание фьючерса к споту при контанго выглядит логично. Главный вопрос — сколько этого дохода съедают всплески. История фьючерсов VIX открытая, поставлю себе в очередь проверок.
Options Medley, посмотрел на истории, как с продажей волатильности на Мосбирже и в США — раз уж говорили, что крипта не единственный рынок.
FORTS (Si и RI, с 2008): индекс RVI в среднем выше будущей волатильности на 5 пунктов, но по самим опционам премия около 1 пункта и меняет знак. Пут-спрэд на счёт около $1000 дал +124$ за 18 лет, а если заложить хотя бы 10% премии на спред (на живой доске он намного больше), все варианты уходят в минус.
США: премия за страх честнее — VIX в среднем на 4 пункта выше будущей волатильности и выше неё в 83% месяцев. Но продажа пута с полным залогом дала 7.3% в год, меньше, чем просто держать S&P (12.5% с дивидендами). А на маленьком счёте голый пут на SPY не продашь, остаются спреды с ограниченным риском — на истории около нуля: кондор +0.7% в год, бабочка −2.4%.
Вывод для небольшого счёта: систематически продавать волу без большого капитала не получается ни там, ни там.
Дюша Метелкин, Грааль не продаю: ни курсов, ни платных подписок, канал бесплатный. А если «таких нет» — таблица это и покажет. Это тоже полезный результат: станет понятно, за что не стоит платить
Если про сигналы — да, у автора за месяц-два наберётся 20–50, не тысячи. На таком объёме слабый перевес от удачи действительно не отличить, и таблица так и напишет: «в пределах случайности». Выделится только тот, у кого перевес большой и устойчивый, — поэтому место считается по нижней границе, а не по лучшему результату. Таблица ежемесячная, сигналы накапливаются, и с каждым месяцем граница становится точнее.
Если про авторов — несколько десятков как раз хватит. А тысяча случайных вариантов — это расчёт по истории цен для каждого автора, а не живые участники.
Az72, Если вы правы, таблица покажет это цифрами, а не мнением: у большинства перевес над случайным входом окажется около нуля. А если хорошие аналитики редки, то как раз их и будет видно — на фоне остальных. Кого из таких редких вы бы сами предложили проверить?
Дюша Метелкин, Обезьянки как раз встроены в подсчёт. Для каждого автора я считаю 1000 случайных наборов сделок: вход в те же моменты, что у него, а лонг или шорт — наугад. Это и есть ваша тысяча обезьянок. Место в таблице даётся не за плюс, а за перевес над ними: если автор не обходит хотя бы 95 наборов из 100, он «в пределах случайности», сколько бы ни заработал. Против везунчика двадцатого тура работают ещё порог в 20 сигналов и место по нижней границе перевеса, а не по лучшему результату.
Один день — хорошая иллюстрация, но не проверка: цена часто оказывается рядом с крупными страйками и без всякого притяжения.
Я делал похожий замер на крипте — 298 пятничных экспираций Deribit, 2021–2026. В пятницу в момент экспирации цена стояла в пределах ±0,5% от круглого страйка в 61% случаев, в обычные дни — в 57%. Притяжение есть, но слабое и только когда цена и так рядом, в пределах примерно 1%. С расстояния 2% и больше к страйку не тянет.
Интересно было бы увидеть ваш отчёт на 30–50 случайных днях: в скольких из них сработал уровень, куда цена «хочет зайти»?
Options Medlеy, «из учебника» — в смысле типовой сетап «откат в тренде»: цена выше скользящей, RSI откатился, вход на продолжении. Такой есть почти в любом курсе по теханализу, конкретную книгу не имел в виду. В этом и был смысл — проверить самое популярное, а не экзотику.
Denis, спасибо, про блокировки согласен — это главный минус Bybit, поэтому в дневнике всё на демо-счёте, без реальных денег. За наводку по API спасибо — какой сервис используете, если не секрет?
Большой Брат, спасибо, обе мысли записал. Вход «когда эквити стратегии в зоне предельной просадки» я не проверял — но тут есть ловушка: если у самого входа перевеса нет (у этого канона на 2025–26 около нуля), то покупка его просадки перевеса не добавляет, просадка просто может не восстановиться. Работает, только если эквити действительно устойчивая, а у крипто-стратегий она обычно держится на нескольких удачных месяцах — как тут, где плюс 2019–24 сделали три месяца. Про ATR от H/L — не сравнивал, возьму на заметку.
Проверял MVRV на истории с 2012. Зона ниже 1 — да, все доньи циклов были там, но после первого дня ниже 1 цена ещё падала на 29–47% в трёх случаях из четырёх, а через год результат не лучше случайного дня. Про «выход из зелёной зоны — значит рост»: циклов всего четыре, это четыре точки, а не статистика. Сколько раз выход из зоны давал рост, а сколько нет?
BolshoyBrat_659, это уже система «всегда в рынке с переворотом» — по сути классический тренд. Такое тоже гонял на перпах: лучший вариант, лонг+шорт по всем ликвидным перпам, дал около +9% годовых на 2024–26, но на топ-20 монетах около нуля. Так что лучше, чем этот вход, но до «зарабатывает» далеко.
Options Medlеy, считали как раз на данных Deribit — это главная опционная биржа по крипте, вся история сделок оттуда. Bybit — где исполняю, поэтому издержки брал по нему. С издержками Deribit было бы не лучше: у денег спред BTC-опционов на Deribit в нашем замере около $84 против ~$10 на Bybit. А американские опционы (CME, ETF на биткоин) не беру — нет доступа к их данным.
Options Medlеy, понял — у того человека ручная многоногая конструкция под ситуацию, а не правило; такое на истории честно не проверишь, поэтому я и считал только ваше условие входа.
Почему BTC/ETH: на Bybit опционы есть ещё на SOL, XRP, DOGE, но оборот там в 60–3000 раз меньше, чем у BTC, а на 8–12 ногах спред съедает всё — даже на BTC комиссии съели перевес.
Ближе всего к вашей идее «время тает, крылья раздуваются» у меня на демо-счёте правило попроще: продажа стрэддла у денег с купленными крыльями, когда вола выше своей нормы. Про Мосбиржу и США поставил себе разведку на выходные.
Options Medlеy, Вы правы, слова неудачные — это мои. «Лесенкой» я назвал то, что увидел на вашей картинке профиля, а стрэддл перед квартальной — проверка вашего наблюдения про Si, не ваша сделка. По сути проверял ваше правило входа: календарь «продать ближнюю, купить дальнюю» (и обратный), вход — когда его можно собрать без зоны убытка. На BTC/ETH с комиссиями Bybit такое условие за 2021–26 не выполнилось ни разу; без издержек — единичные дни в обвалах (июнь 2022), когда ближняя IV была в ~1,4 раза выше дальней. Если подскажете, как правильно назвать вашу конструкцию и сколько в ней ног — пересчитаю именно её.
Options Medlеy, понял, спасибо. Тогда честно: скринер и робота под американские опционы сейчас не возьмусь — нет доступа к данным по США, а всё время уходит на проверки. Идеями обмениваться рад.
Обе ваши идеи на крипте посчитал — и лесенку календарей, и стрэддл перед квартальной. Хотел отправить в личку, но у меня пока мало рейтинга, чтобы писать первым. Можно выложу итоги здесь? Если не хотите публично — напишите мне в личку сами, отвечу туда.
Интересная конструкция. Я смотрел на истории Deribit 2021–2026 крупные продажи коллов и что потом было с ними. Устойчиво во все годы держалось одно: колл, проданный дёшево (подразумеваемая вола ниже, чем у продаж коллов за последние 2 месяца), чаще оборачивался в пользу покупателя, а проданный дорого — в пользу продавца. Кто продавал и зачем — перекат, программа, размер — на результат не влиял.
Поэтому для продажи коротких коллов против дальнего я бы смотрел не столько на боковик, сколько на то, дорогая ли вола сейчас относительно последних месяцев. По ETH сейчас она, по вашим ощущениям, какая?
Вариант через VIX я не проверял: в той разведке смотрели сам индекс VIX против будущей волатильности, а не фьючерсы и их срочную структуру. Пут-спред на VIX в расчёте на скатывание фьючерса к споту при контанго выглядит логично. Главный вопрос — сколько этого дохода съедают всплески. История фьючерсов VIX открытая, поставлю себе в очередь проверок.
FORTS (Si и RI, с 2008): индекс RVI в среднем выше будущей волатильности на 5 пунктов, но по самим опционам премия около 1 пункта и меняет знак. Пут-спрэд на счёт около $1000 дал +124$ за 18 лет, а если заложить хотя бы 10% премии на спред (на живой доске он намного больше), все варианты уходят в минус.
США: премия за страх честнее — VIX в среднем на 4 пункта выше будущей волатильности и выше неё в 83% месяцев. Но продажа пута с полным залогом дала 7.3% в год, меньше, чем просто держать S&P (12.5% с дивидендами). А на маленьком счёте голый пут на SPY не продашь, остаются спреды с ограниченным риском — на истории около нуля: кондор +0.7% в год, бабочка −2.4%.
Вывод для небольшого счёта: систематически продавать волу без большого капитала не получается ни там, ни там.
Если про сигналы — да, у автора за месяц-два наберётся 20–50, не тысячи. На таком объёме слабый перевес от удачи действительно не отличить, и таблица так и напишет: «в пределах случайности». Выделится только тот, у кого перевес большой и устойчивый, — поэтому место считается по нижней границе, а не по лучшему результату. Таблица ежемесячная, сигналы накапливаются, и с каждым месяцем граница становится точнее.
Если про авторов — несколько десятков как раз хватит. А тысяча случайных вариантов — это расчёт по истории цен для каждого автора, а не живые участники.
Один день — хорошая иллюстрация, но не проверка: цена часто оказывается рядом с крупными страйками и без всякого притяжения.
Я делал похожий замер на крипте — 298 пятничных экспираций Deribit, 2021–2026. В пятницу в момент экспирации цена стояла в пределах ±0,5% от круглого страйка в 61% случаев, в обычные дни — в 57%. Притяжение есть, но слабое и только когда цена и так рядом, в пределах примерно 1%. С расстояния 2% и больше к страйку не тянет.
Интересно было бы увидеть ваш отчёт на 30–50 случайных днях: в скольких из них сработал уровень, куда цена «хочет зайти»?
Options Medlеy, понял — у того человека ручная многоногая конструкция под ситуацию, а не правило; такое на истории честно не проверишь, поэтому я и считал только ваше условие входа.
Почему BTC/ETH: на Bybit опционы есть ещё на SOL, XRP, DOGE, но оборот там в 60–3000 раз меньше, чем у BTC, а на 8–12 ногах спред съедает всё — даже на BTC комиссии съели перевес.
Ближе всего к вашей идее «время тает, крылья раздуваются» у меня на демо-счёте правило попроще: продажа стрэддла у денег с купленными крыльями, когда вола выше своей нормы. Про Мосбиржу и США поставил себе разведку на выходные.
Обе ваши идеи на крипте посчитал — и лесенку календарей, и стрэддл перед квартальной. Хотел отправить в личку, но у меня пока мало рейтинга, чтобы писать первым. Можно выложу итоги здесь? Если не хотите публично — напишите мне в личку сами, отвечу туда.