Не всё так радужно. Самое маржинальное ядро — Поиск и ИИ — снизило выручку и EBITDA, рекламный рост пока однозначный, e-commerce/O2O остаются убыточными, автономные технологии быстро наращивают убыток, а buyback фактически частично компенсирует dilution от мотивационной программы.
1) Поиск и ИИ просели: выручка –1%, EBITDA –6%, маржа –2,7 п.п.
2) Реклама растет слабо: всего +9% против роста группы +22%.
3) E-commerce / O2O всё еще проблемные: GTV e-commerce +1%, EBITDA e-commerce –6,4 млрд руб., O2O EBITDA ухудшилась до –3,8 млрд руб.
Вопрос — какова дата отсечки? То есть, на какую дату нужно владеть акциями, чтобы можно было участвовать в оферте.
PS Недавно участвовал в оферте EL5 по 0,5653 (рыночная сейчас 0,5092), там был регистратор Гарант, они оказались удивительно дружелюбными. Смотрели документы, нашли неточности, позволили исправить. А подводные камни есть, начать хотя бы с таблицы оценки стоимости приобретения акций, или форма подтверждения резидентства РФ.
А почему сравнение идёт с США и Канадой? Нужно сравнивать с Ираном и Северной Кореей. Данные найти не смог — ИИ пишет, что они засекречены, но всё-таки он смог сделать свою оценку: Иран: ~18–30 м² на человека, Северная Корея: ~8–15 м² на человека. И ничего, живут и не жалуются.
Я изучил всю презентацию «Итоги 2025 года в жилищной сфере» от Аналитического центра Дом.РФ. Слайдов много, 35, но ни одного слайда нет об основном игроке на этом рынке — и это не Застройщик, не Банк, а Покупатель. Именно спрос определяет ситуацию. Соответственно, нужно внимательно посмотреть на демографическую ситуацию. Сколько у нас человек в стране? Какова динамика? Как распределяются их доходы Сколько метров сейчас на человека? А сколько будет? Подобный анализ почти никто в этой сфере не проводит, все оперируют исключительно квадратными метрами и ценой за метр. Очень легко можно упустить снижение населения, его старение, сползание вниз по доходам. Дом.РФ все эти важнейшие aфакторы просто игнорирует в своём ключевом исследовании.
Спасибо за статью. Уточните, а «дата блокировки ELFV» — это какая дата? Дата подачи заявки от меня брокеру, или Т+1 от этой даты, какая-то другая дата?
Если эта зима была в Европе самой холодной за 20 лет, то можно предположить, что в ближайшие 20 лет зимой будет теплее. Полкчается, газа-то и не нужно будет столько. И чему нам здесь радоваться?
Всех Выше, Я про свои приоритеты и выбор вообще ничего не писал, а лишь поставил вопрос, который должен звучать на мой взгляд. А вопрос не может быть глупым или нет.
За последние 5 лет в России (кроме Москвы) было введно в эксплуатацию 3 (три) станции метро, из них 2 (две) в Санкт-Петербурге и 1 (одна) в Новосибирске. В ряде городов первую станцию пытаются построить уже десятки лет, и всё чего-то не хватает. Может быть, денег? Кстати, один истребитель — это одна станция метро лёгкого заложения. Гордиться или ехать? Для меня выбор очевиден.
Не всё так радужно. Самое маржинальное ядро — Поиск и ИИ — снизило выручку и EBITDA, рекламный рост пока однозначный, e-commerce/O2O остаются убыточными, автономные технологии быстро наращивают убыток, а buyback фактически частично компенсирует dilution от мотивационной программы.
1) Поиск и ИИ просели: выручка –1%, EBITDA –6%, маржа –2,7 п.п.
2) Реклама растет слабо: всего +9% против роста группы +22%.
3) E-commerce / O2O всё еще проблемные: GTV e-commerce +1%, EBITDA e-commerce –6,4 млрд руб., O2O EBITDA ухудшилась до –3,8 млрд руб.
PS Недавно участвовал в оферте EL5 по 0,5653 (рыночная сейчас 0,5092), там был регистратор Гарант, они оказались удивительно дружелюбными. Смотрели документы, нашли неточности, позволили исправить. А подводные камни есть, начать хотя бы с таблицы оценки стоимости приобретения акций, или форма подтверждения резидентства РФ.
Я изучил всю презентацию «Итоги 2025 года в жилищной сфере» от Аналитического центра Дом.РФ. Слайдов много, 35, но ни одного слайда нет об основном игроке на этом рынке — и это не Застройщик, не Банк, а Покупатель. Именно спрос определяет ситуацию. Соответственно, нужно внимательно посмотреть на демографическую ситуацию. Сколько у нас человек в стране? Какова динамика? Как распределяются их доходы Сколько метров сейчас на человека? А сколько будет? Подобный анализ почти никто в этой сфере не проводит, все оперируют исключительно квадратными метрами и ценой за метр. Очень легко можно упустить снижение населения, его старение, сползание вниз по доходам. Дом.РФ все эти важнейшие aфакторы просто игнорирует в своём ключевом исследовании.