Не обижайтесь, но у вас очень поверхностный взгляд на опционы. И большой сумбур по определениям.
Когда я вас посылал к своей статье я имел ввиду эти два графика (см след комент):
Где вы здесь видите риск? При любом изменении цены стратегия не приносит убытка!
В пересчёте на год, эта стратегия принесла мне 21.08% годовых. Это гораздо выше ОФЗ и КС.
Вы очень красиво говорили про матожидание, но потом все свернули к «везению» и «ставке на авось». А что, положительное матожидание разве не может привести к убытку? Если цена пойдёт не туда? Или фьючерист торгует не на удачу? У него нет «ставки на авось», а есть сплошная закономерность? И зарабатывает он стабильно выше ОФЗ?
Как сказал один знаток, в опционах главное не куда пойдёт цена, а то, где её не будет.
Перечитайте свою статью — только этот подход уже даёт положительное матожидание. Естественно он не отменяет убытка — если цена пойдёт не туда!
По поводу Гуру, вы о них говорите во множественном числе, но я только одного знаю, кто ведёт «священную войну против класического стоп-лосса». Это ИК. Может есть кто-то еще? Просьба назвать всех поимённо.
Я за диалог, ты же знаешь. Я никогда не был ни за маст хяв опционы ни за маст дай опционы))) Я где-то по середине)) Я никого не заношу в чс и всего готов к конструктивному обсуждению.
По поводу нового обзора, посмотрю что можно сделать, если будет получаться, то на неделе напишу.
Пробежал бегло ленту комментариев, увидел что многие авторитетные опционщики отказались с вами дискутировать. Попробую разобрать ваш ответ цитатно, как вы наверное любите.
1. «Невозможно увеличить мат ожидание в конструкции без ухудшения других параметров, в частности — соотношения риска и прибыли» Бесконечно увеличивать прибыльность конструкции нельзя, верно, но можно построить абсолютно безрисковую конструкцию, с определённой нормой прибыли, посмотрите мою статью «История одной ошибки» — там есть пример такой конструкции (реальной — не теория). Дело в том, что вы не учитываете, что любая конструкция — нестатична, она управляется в течении жизни, даже если случился «гэп», вы её перестраиваете, так, чтобы мат ожидание снова стало положительным.
2. «Да, продавая дальние края вы будете зарабатывать копейки в 90% случаев, в оставшихся 10% вы рискуете слить весь депозит на первом же гэпе» Здесь вы противоречите сами себе, получается покупка краёв это и есть тот самый грааль: постепенно теряя на «стоп-лоссе», «на первом же гэпе» ты все отобьёшь, верно?
3. «А слова ”всегда” и ”обгадил” в ваших тезисах явно лишние». Я плюсовал вашу статью именно за доскональность с которой вы описали ущербность инфоциганского подхода к самой примитивной опционной стратегии. Но опционы — гораздо сложнее, и не нужно валить все в одну кучу. Если вы не знаете/понимаете/умеете работать с конструкциями, это не значить, что другие с ними не могут работать и зарабатывать.
4. «Единственная опционная стратегия, которая ВСЕГДА имеет положительное матожидание — это продажа курсов по опционам». Если человек может зарабатывать торгуя опционы, то курсы для него будут допдоходом, но никак не основным. Действительно, есть люди, которые способными продать песок в пустыне, но этот навык к опционам отношения не имеет.))
В предполеднем абзаце автор легко и ненавязчиво обгадил всех опционщиков, торгующих опционные конструкции. Забыв упомянуть, что именно в конструкциях мат ожидание (о котором автор так много печеться) всегда на стороне опционщика )))
architectcapital,
по первому пункту реально интересно, что могут предложить)
второй пункт обсуждал с ними, они сказали что в текущей конфигурации (инвест компания), это не возможно, так как расчеты т+1/2 — это правила биржи и типа когда тиньков тебе день в день переводит деньги, то на самом деле он просто дает тебе бесплатный кредит на 1 день под твои расчеты. Банк может такое себе позволить, инвесткомпания — нет (((
architectcapital,
согласен, на срочке они принимают в обеспечение только кэш, из-за скачков ГО 10-20% счета простаивают и не приносят дохода.
Плюс переброски между счетами всегда нужно закладывать т+1 день, что тоже не удобно.
Два недостатка, причем первый по моему есть у всех брокеров (ебс не в счет, там нету опционов).
Второй красиво исправлен у тинька, но там куча других недостатков)
Если не секрет, то почему на левом крыле планку не сделали (продали дальний пут)? Прибыль была бы чуть выше, ГО чуть меньше. Думали, что РТС еще вниз сходит?
Еще свои 5 копеек хочу добавить.
Не согласен, что комса ± у всех одинаковая: Алор торгует примеалками и комиссия равна комисии биржи — копейки, тотже сбер или втб комса рубль за контракт (поправте, если не прав), что допустимо для маржируемых опционов с их большой лотностью, но абсолютно убивает торговлю премиалками, где лот равен 1 акции.
Кроме того, в статье не рассмотрен такой важный критерий, как принудительное закрытие позы по МК. С учет скачков ГО, о котором уже писали, это важный критерий. Например у Алора до 60% МК внутри дня разрешаю держать и до 25% МК можно переносить через ночь (принудительно не закрывают, заплатишь только штраф за недостаток средств на счете).
ИМХО, из того, что осталось (АйТи и Открывашки больше нет с нами), Алор самый лучший брокер на срочке.
На счет лотности не уверен, что дело в премиальниках, с таким же успехом пожно поменять лотность в маржируемых: как в премиальных, одна акция — один опцион.
По страйкам согласен, наверно даже шагом вперед будет если перенесут экспирацию на один день, для маржируемых и премиальных опционов, либо даже сделать единый день экспирации для всех деривативов.
Плюс, если захотят качать не только сбер и газ, но и другие опционы, есть смысл сделать вечники на лукойл, новатек и др голубые фишки
Если на бирже умеют наблюдать, а я надеюсь это так, то жизнь на 3 и 6 месяцах появилась именно после того, как заработал полунетинг этих опционов с фучами. К сожалению на 9 и 12 месяцев — полунетинга нет, на сейчас работа на такой дистанции будет просто покупка/продажа голого опциона.
Если биржа распространит нетинг/полунетинг на всю глубину, то и дальные опционы также будут динамично развиваться, я надеюсь они это заметят.
Stanis,
все верно, полностью согласен!
Премиалки очень хорошо растут. В сбере уже как минимум три маркетоса в стаканах сидят)
Не смотря на санкции, рынок опционов растет, медленно, хоть и на собственных дрожах, но растет!
Denis,
Как счет открыть с российским паспортом? Как завети туда деньги? Как потом вывести? Если счет заблокируют, что потом делать? Кто будет компенсировать потерю денег в этом случае?
Честно слово, ребята, ну нравяться вам ваши узкие спреды в вашем пендостане, ну так и торгуйте там, зарабатывате бабки. Что вы как бабтиский священник: лазеете по чужим огородам и пытаетесь всех обратить в свою веру?
Stanis,
он не забугром, он наш, только торгует на пендосии...
спрос есть, но из-за фантика и пропаганды, типа там, «на амееерике» (здесь нужно придыхание) супер узкие спреды в стаканах да и вообще, любой объем по рынку взять можно))) Имхо, где-то здесь пытаються обмануть, но никак не пойму где))))
И да, реальным опционщиком можно стать, если думаешь своей головой, а не ищешь чужой грааль)
Логично))
Прочитайте мою статью «История одной ошибки», думаю все вопросы уйдут)
да, все премиальные
да, 18.03.26
Не обижайтесь, но у вас очень поверхностный взгляд на опционы. И большой сумбур по определениям.
Когда я вас посылал к своей статье я имел ввиду эти два графика (см след комент):
Где вы здесь видите риск? При любом изменении цены стратегия не приносит убытка!
В пересчёте на год, эта стратегия принесла мне 21.08% годовых. Это гораздо выше ОФЗ и КС.
Вы очень красиво говорили про матожидание, но потом все свернули к «везению» и «ставке на авось». А что, положительное матожидание разве не может привести к убытку? Если цена пойдёт не туда? Или фьючерист торгует не на удачу? У него нет «ставки на авось», а есть сплошная закономерность? И зарабатывает он стабильно выше ОФЗ?
Как сказал один знаток, в опционах главное не куда пойдёт цена, а то, где её не будет.
Перечитайте свою статью — только этот подход уже даёт положительное матожидание. Естественно он не отменяет убытка — если цена пойдёт не туда!
По поводу Гуру, вы о них говорите во множественном числе, но я только одного знаю, кто ведёт «священную войну против класического стоп-лосса». Это ИК. Может есть кто-то еще? Просьба назвать всех поимённо.
Я за диалог, ты же знаешь. Я никогда не был ни за маст хяв опционы ни за маст дай опционы))) Я где-то по середине)) Я никого не заношу в чс и всего готов к конструктивному обсуждению.
По поводу нового обзора, посмотрю что можно сделать, если будет получаться, то на неделе напишу.
Пробежал бегло ленту комментариев, увидел что многие авторитетные опционщики отказались с вами дискутировать. Попробую разобрать ваш ответ цитатно, как вы наверное любите.
1. «Невозможно увеличить мат ожидание в конструкции без ухудшения других параметров, в частности — соотношения риска и прибыли» Бесконечно увеличивать прибыльность конструкции нельзя, верно, но можно построить абсолютно безрисковую конструкцию, с определённой нормой прибыли, посмотрите мою статью «История одной ошибки» — там есть пример такой конструкции (реальной — не теория). Дело в том, что вы не учитываете, что любая конструкция — нестатична, она управляется в течении жизни, даже если случился «гэп», вы её перестраиваете, так, чтобы мат ожидание снова стало положительным.
2. «Да, продавая дальние края вы будете зарабатывать копейки в 90% случаев, в оставшихся 10% вы рискуете слить весь депозит на первом же гэпе» Здесь вы противоречите сами себе, получается покупка краёв это и есть тот самый грааль: постепенно теряя на «стоп-лоссе», «на первом же гэпе» ты все отобьёшь, верно?
3. «А слова ”всегда” и ”обгадил” в ваших тезисах явно лишние». Я плюсовал вашу статью именно за доскональность с которой вы описали ущербность инфоциганского подхода к самой примитивной опционной стратегии. Но опционы — гораздо сложнее, и не нужно валить все в одну кучу. Если вы не знаете/понимаете/умеете работать с конструкциями, это не значить, что другие с ними не могут работать и зарабатывать.
4. «Единственная опционная стратегия, которая ВСЕГДА имеет положительное матожидание — это продажа курсов по опционам». Если человек может зарабатывать торгуя опционы, то курсы для него будут допдоходом, но никак не основным. Действительно, есть люди, которые способными продать песок в пустыне, но этот навык к опционам отношения не имеет.))
Конечно можно торговать на недельных опционах, все зависит от стратегии, которую собираетесь применять. На остальные вопросы ответил в лс.
по первому пункту реально интересно, что могут предложить)
второй пункт обсуждал с ними, они сказали что в текущей конфигурации (инвест компания), это не возможно, так как расчеты т+1/2 — это правила биржи и типа когда тиньков тебе день в день переводит деньги, то на самом деле он просто дает тебе бесплатный кредит на 1 день под твои расчеты. Банк может такое себе позволить, инвесткомпания — нет (((
согласен, на срочке они принимают в обеспечение только кэш, из-за скачков ГО 10-20% счета простаивают и не приносят дохода.
Плюс переброски между счетами всегда нужно закладывать т+1 день, что тоже не удобно.
Два недостатка, причем первый по моему есть у всех брокеров (ебс не в счет, там нету опционов).
Второй красиво исправлен у тинька, но там куча других недостатков)
Не согласен, что комса ± у всех одинаковая: Алор торгует примеалками и комиссия равна комисии биржи — копейки, тотже сбер или втб комса рубль за контракт (поправте, если не прав), что допустимо для маржируемых опционов с их большой лотностью, но абсолютно убивает торговлю премиалками, где лот равен 1 акции.
Кроме того, в статье не рассмотрен такой важный критерий, как принудительное закрытие позы по МК. С учет скачков ГО, о котором уже писали, это важный критерий. Например у Алора до 60% МК внутри дня разрешаю держать и до 25% МК можно переносить через ночь (принудительно не закрывают, заплатишь только штраф за недостаток средств на счете).
ИМХО, из того, что осталось (АйТи и Открывашки больше нет с нами), Алор самый лучший брокер на срочке.
Спасибо большое за добрые слова!
Очень надеюсь, что благодаря моим статьям опционщиков становиться больше)
На счет лотности не уверен, что дело в премиальниках, с таким же успехом пожно поменять лотность в маржируемых: как в премиальных, одна акция — один опцион.
По страйкам согласен, наверно даже шагом вперед будет если перенесут экспирацию на один день, для маржируемых и премиальных опционов, либо даже сделать единый день экспирации для всех деривативов.
Плюс, если захотят качать не только сбер и газ, но и другие опционы, есть смысл сделать вечники на лукойл, новатек и др голубые фишки
Если на бирже умеют наблюдать, а я надеюсь это так, то жизнь на 3 и 6 месяцах появилась именно после того, как заработал полунетинг этих опционов с фучами. К сожалению на 9 и 12 месяцев — полунетинга нет, на сейчас работа на такой дистанции будет просто покупка/продажа голого опциона.
Если биржа распространит нетинг/полунетинг на всю глубину, то и дальные опционы также будут динамично развиваться, я надеюсь они это заметят.
да, меня все устраивает. Проблемы есть, этого никто не скрывает, но работать и зарабатывать можно.
все верно, полностью согласен!
Премиалки очень хорошо растут. В сбере уже как минимум три маркетоса в стаканах сидят)
Не смотря на санкции, рынок опционов растет, медленно, хоть и на собственных дрожах, но растет!
Как счет открыть с российским паспортом? Как завети туда деньги? Как потом вывести? Если счет заблокируют, что потом делать? Кто будет компенсировать потерю денег в этом случае?
Честно слово, ребята, ну нравяться вам ваши узкие спреды в вашем пендостане, ну так и торгуйте там, зарабатывате бабки. Что вы как бабтиский священник: лазеете по чужим огородам и пытаетесь всех обратить в свою веру?
он не забугром, он наш, только торгует на пендосии...
спрос есть, но из-за фантика и пропаганды, типа там, «на амееерике» (здесь нужно придыхание) супер узкие спреды в стаканах да и вообще, любой объем по рынку взять можно))) Имхо, где-то здесь пытаються обмануть, но никак не пойму где))))
И да, реальным опционщиком можно стать, если думаешь своей головой, а не ищешь чужой грааль)