Список проголосовавших за комментарий "Vladimir T, специально для Вас чисто математически<br/> <br/> <p>Лемма 1. Спекулянт, работающий «с рынком» в режиме 8/5 (8 часов в день, 5 дней в неделю) не шортит краткосрочные росты и не лонгит краткосрочные падения.</p><p>Лемма 2. Приращения цен на фондовом и валютном рынке не имеют постоянного среднего с одним знаком (доказывается статистически).</p><p>Лемма 3. Знак годового изменения цены на фондовом и валютном рынке определяется превосходством доли краткосрочных временных участков со средним приращений с этим знаком над долей краткосрочных временных участков со средним приращений с противоположным знаком (доказывается статистически).</p><p>Лемма 4. На всех краткосрочных падениях инвестор несет убытки по переоценке (просадки).</p><p>Лемма 5. На участках со средним приращений нуль инвестор имеет нулевую среднюю доходность, а спекулянт отрицательную в размере издержек на совершение сделок: комиссия плюс спред на торгуемый объем.</p><p>Лемма 6. Без «плеча» и в ликвидных активах комиссия плюс спред на торгуемый объем представляют из себя для тиков — тысячные, для нескольких минут — сотые, для дней — десятые доли процента от депозита с учетом имеющейся услуги брокеров и бирж: фиксированная плата в месяц.</p><p>Лемма 7. Средняя доля участков со средним приращений нуль не превосходит 75% времени торгуемого таймфрейма (доказывается статистически).</p><p>Теорема. При торговле «без плеча» на фондовом и валютном рынке просадки спекулянта из Леммы 1 по переоценке активов меньше просадок инвестора.</p><p>Следствие. Так как «плечо» увеличивает просадки линейно, то при торговле с одинаковым «плечом» на фондовом и валютном рынке просадки спекулянта из Леммы 1 по переоценке активов меньше просадок инвестора.</p><p>Строгие определения «спекулянта», «инвестора», «плеча» и «просадки» даны в презентации.</p>"