Список проголосовавших за комментарий "God, ничего ты там не расписал. Начнем с того, что даже если St=F (страйк равен фьючу), то по БШ дельта кола больше, чем модуль дельты пута. Заметь, никакой ямки при этом нет — улыбка — просто горизонтальная линия. Дальше. Что такое «улыбка» вообще? Какое она имеет отношение к распределению БА, предполагаемому опционщиками на момент экспирации? Каково основное свойство этого «имплайд-распределения», применительно к нашему рынку (forts)? Какая «улыбка» является в принципе допустимой с точки зрения риск-нейтрального распределения? Что такое «ямка» вообще, откуда она берется и «о чем говорит»? Тут есть о чем подумать и что обсудить, если, конечно, конструктивно. А про необходимость какой-то локальной симметрии улыбки ты ошибаешься, уверяю"