Список проголосовавших за комментарий "Правильный трейдинг, теоретически ответить на возникшие вопросы просто, а вот практически...<br/> <br/> 1. Любой торговый алгоритм на одном «активе» является явным или неявным статистическим прогнозом будущего приращения «цены» (кавычки потому что торговля статистического арбитража между двумя портфелями тоже является торговлей на одном «активе», ценой которого является спред).<br/> 2. Если знак статистического прогноза на любом такте торгового алгоритма является несмещенной оценкой знака будущего приращения «цены», то данный торговый алгоритм имеет положительное МО.<br/> 3. Как доказать п. 2 в случае, когда неизвестно условное распределение будущего приращения «цены» по входным прошлым данным, используемым в алгоритме, никто не знает. Поэтому<br/> 4. Решение о знаке МО алгоритма принимается по прошлым данным «угадывания» алгоритмом знака будущего приращения «цены» в предположении, что эта статистика «угадываний» стационарна на долгосрочном горизонте.<br/> 5. Если предположение из п. 4 не верно, то никакой ММ не спасет.<br/> 6. ММ в смысле варьирования позиции имеет практический смысл тогда и только тогда, когда позиция обратно пропорциональна «ошибке» статистического прогноза будущего приращения «цены».<br/> 7. Чтобы применять грамотный ММ нам надо наряду со знаком приращения прогнозировать размер ошибки нашего статистического прогноза, что является более сложной задачей, чем простое прогнозирование знака, также нерешаемой точно в случае неизвестности условного распределения будущего приращения «цены» по входным прошлым данным. <br/> <br/> Вывод. Применение ММ в виде варьирования позиции приводит нас к решению более сложной задачи с неизвестным исходом в силу этой сложности.<br/> <br/> Дополню. А что такое диверсификация по активам? Это просто уменьшение вероятности п. 5, потому что он должен исполниться ни для одного актива, а для всех торгуемых одновременно."