Список проголосовавших за комментарий "cucumba, если сам базовый актив чисто рублевый то, ровно как и с торгуемыми в америке инструментами — максимум потерь — это начальная цена опциона. а вот если номинированный в долларах, то даже маржируемый опцион вообще говоря может привести к потерям большим чем начальная оценка. но маловероятно чтобы эти дополнительные потери были велики. дополнительные потери (и выигрыши кстати тоже) могут образовываться при сильной корреляции базового актива и доллара. допустим БА сходил вниз на 1000 пунктов при долларе 70. а у вас колл на деньгах. дельта 0.5 итого вы потеряете 1000*0.5*70/50=700р. на клиринге вам этот убыток отфиксили. на следущий день БА сходил наверх на 1000 пп. но курс доллара упал на 60. считаем 1000*0.5*60/50 = 600 р. итого за два дня как бы ничего не изменилось (расчет приблизительный для дальних сроков погашения) и даже в пунктах ваш опцион стоит ровно столько же. а вот финрез у вас отрицательный."