Список проголосовавших за комментарий "Max TanShiko, о возможном «случайном характере» ценовых приращений писали многие еще с 17-го века. Башелье четко применил аппарат теорвера к приращениям ценового ряда, теоретически показал, что матожидание любой спекуляции без учета транзакционных издержек равно с необходимостью нулю (местным любителям «положительных матожиданий» посвящается...), и, главное, что сделал — это впервые в истории разработал формальный матаппарат ценообразования опционов. Собственно, львиная доля его диссертации именно опционам и опционным конструкциям и посвящена. Кстати, она тоже доступна в сети: <br/> <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fdocs.google.com%2Ffile%2Fd%2F0B5LLDy7-d3SKNGI0M2E0NGItYzFlMS00NGU2LWE2ZDAtODc3MDY3MzdiNmY0%2Fedit%3Fhl%3Den_GB&s=278654025" target="_blank">docs.google.com/file/d/0B5LLDy7-d3SKNGI0M2E0NGItYzFlMS00NGU2LWE2ZDAtODc3MDY3MzdiNmY0/edit?hl=en