Список проголосовавших за комментарий "Прошлые доходности предсказывают будущие доходности?<br/> Прошлые риски предсказывают будущие риски?<br/> Прошлые корреляции предсказывают будущие корреляции?<br/> Теория Марковица исходит из неверной гипотезы, что на все три этих вопроса один ответ — уверенное ДА.<br/> Теория эффективного рынка на все три вопроса дает уверенный ответ — НЕТ.<br/> Реальная жизнь говорит, что рынок неэффективен самую чуточку. То есть, портфель по Марковицу подобен сферическому коню в вакууме, не нужен, не применим, зато красив и изучаем."