Список проголосовавших за комментарий "Piliph, хм… тут кратко не ответишь, ну да ладно… выходнй же, напишу)<span>кредитный риск тут вообще не при чем, согласна.С доходностью ОФЗ механика другая: снижение ключевой-это сигнал о текущем моменте, а длинные бумаги торгуются на ожиданиях Если рыноквидит риск повторного разгона инффф ляции или больших заимствований Минфина под дефицит бюджета, длинные ОФЗ распродают заранее, доходность растет- это premium за неопределенность на годы вперед, а не реакция на сегодняшнюю ставку</span><p>Плюс не забываем про навеспредложения, Минфин размещается активно, а спрос со стороны банков ограничен нормативами и собственной ликвидностью.Больше бумаги на рынке при том же спросе- цена падает, доходность растет.</p><p>Короче, ставка ЦБ это про «сейчас», а доходность длинных ОФЗ-это ставка на то, что будет через 5-10 лет. Иногда эти два показателя расходятся в разные стороны, и это нормально.</p>"