Список проголосовавших за комментарий "Evgeni Chernik, «фантазии» здесь кроются в вашей пропорции 90 к 2. Вы построили незащищенный линейный лонг и на его основе посчитали огромную зону убытка. Приведите лоты к реальному биржевому паритету согласно спецификациям (это не 90 к 2!), заложите туда динамический дельта-хедж, и математика опционов сразу перестанет казаться вам страшной. Синтетический колл создается не для того, чтобы пассивно пересиживать в нем месяц. Он нужен для динамического дельта-хеджирования и гамма-скальпинга. Когда рынок колеблется внутри вашего диапазона, — регулярно продаете фьючерс на отскоках и докупаете на падениях, восстанавливая дельту в нейтральное состояние. Каждое такое микродвижение генерирует реальный кэш (вариационную маржу), который постепенно окупает стоимость пута."