Список проголосовавших за комментарий "Юрий Попов, вы абсолютно правы, зеркальная логика здесь работает идеально. Преимущества синтетики на Мосбирже на 100% справедливы как для лонга, так и для шорта.Если вы ждете падения базового актива (в данном случае — фьючерса на доллар-рубль Si или юань-рубль CR), вы собираете синтетический пут (к-ф), как вы и написали.<br/> Если рубль мощно укрепляется, ваш шорт фьючерса генерирует чистую прибыль, а купленный колл плавно сгорает на размер копеечной премии. Если же происходит резкий разворот и девальвация, купленный колл полностью компенсирует весь убыток от шорта фьючерса рубль в рубль.<br/> Валютные фьючерсы обожают летать на верхние планки на утренних или вечерних новостях. Обычный шорт фьючерса в этот момент размазывает. В синтетическом путе ваш риск заблокирован паритетом, вы сидите в захеджированном бункере. <br/> КЦ НКЦ видит идеальный замок и дает максимальную скидку на портфельное обеспечение. Риск ограничен ценой колла, поэтому биржа не будет раздувать вам ГО на панике.Так что для игры на укрепление рубля синтетический пут — это лучший способ не остаться без депозита на случай внезапного шпиля вверх.<br/> <br/> "