Список проголосовавших за комментарий "Options Blend, вы перепутали Мосбиржу с Чикагской товарной биржей (CME) или американским рынком акций, где опционы премиальные и прибыль действительно «бумажная» до экспирации или продажи. На нашей родной MOEX маржируемый пут — это живые деньги здесь и сейчас.<br/> На нашем срочном рынке опционы на фьючерсы работают по системе вариационной маржи, точно так же, как и сами фьючерсы.<br/> Каждый промежуточный и вечерний клиринг биржа рассчитывает вариационку по всему портфелю. Пока ваш фьючерс летит вниз и генерирует отрицательную маржу, ваш купленный маржируемый пут дорожает и генерирует положительную вариационную маржу реальными рублями .<br/> Никакого кассового разрыва - эти денежные потоки внутри клиринговой системы НКЦ схлопываются между собой автоматически и в реальном времени. Плюс от пута гасит минус от фьючерса рубль в рубль. Никакого «кассового разрыва» и маржин-колла физически произойти не может, потому что кэш капает на счет каждый клиринг.<br/> <br/> <br/> "