Список проголосовавших за комментарий "<p>Дмитрий, нельзя сравнивать портфель с инфляцией от ЦБ ТАК ГОСУДАРСТВО СУБСИДИРУЕТ ТО ЧТО ОНО СЧИТАЕТ В РАСЧЕТЕ ИНФЛЯЦИИ — ОБМАНЫВАЕТ… Так же неверно вести учёт конкретно по своему набору потребления - мы пошли в магазин, купили субсидируемую курицу и можем подумать что цены не выросли.</p><p>Ладно бы сказали с ростом денежной массы сравнивать...</p><p>Нам же чтобы реально богатеть надо обгонять в росте капитала рост денежной массы.</p><p>Сравнение доходности с <strong>CPI</strong> (инфляцией) — это игра с шулером, где правила и веса в колоде постоянно меняются в пользу казино.</p><p>Давайте разберем, почему подход к <strong>денежной массе (M_2)</strong> — это единственный способ увидеть реальную динамику вашего капитала.</p><p> Государство таргетирует инфляцию через товары первой необходимости (хлеб, молоко, курица, бензин).</p><ul><li><p><strong>Механика:</strong> Если цена на говядину взлетает, ЦБ в расчетах «заменяет» её на курицу (методика подстановки).</p></li><li><p><strong>Итог:</strong> Ваш отчет показывает 5-8% инфляции, но ваше качество жизни падает, потому что вы перестали покупать говядину.</p></li></ul><p>Вы можете «обмануть» себя в магазине, купив субсидируемый товар, но вы не сможете обмануть рынок, когда решите купить на заработанную прибыль квартиру, новый сервер или акции другой компании. Там субсидий нет — там правит <strong>денежная масса</strong>.</p><h3>M_2 как истинный бенчмарк</h3><p>Если мы хотим не просто «выживать», а <strong>богатеть</strong>, наш капитал должен расти быстрее, чем общее количество денег в системе.</p> <ul><li><p><strong>Если ваш капитал вырос на 15%, а M_2 выросла на 20%:</strong> Технически у вас больше денег, но ваша доля в «мировом пироге» (доля владения мировыми ресурсами) <strong>уменьшилась на 5%</strong>. Вы стали беднее относительно других участников рынка.</p></li><li><p><strong>Эффект Кантильона:</strong> Те, кто стоит ближе к источнику эмиссии (банки, крупные корпорации), получают новые деньги первыми, пока цены еще не выросли. Инвестор, ориентирующийся на CPI, всегда получает «объедки», потому что его доходность съедается инфляцией активов (asset inflation), которая не входит в официальный CPI.</p></li></ul><h3>Почему сравнение с M_2 — это «Hard Mode» для инвестора?</h3><p>Сравнивать себя с денежной массой больно, потому что:</p><ol><li><p><strong>Среднегодовой рост M_2</strong> (особенно в РФ) часто измеряется двузначными числами (15-25% в разные годы).</p></li><li><p><strong>Агрессивная планка:</strong> Обгонять M_2 на длинной дистанции — значит иметь настоящую «альфу». Большинство пассивных стратегий (облигации, индексные фонды) в лучшем случае лишь повторяют рост денежной массы, сохраняя вашу долю, но не увеличивая её.<br/> <br/> <br/> <br/> ВОТ ПОЖАЛУЙСТА: НЕ ГОВОРИТЕ БОЛЬШЕ НИКОМУ ПРО СРАВНЕНИЕ С ИНФЛЯЦИЕЙ. НЕ ПОКАЗЫВАЙТЕ СЕБЯ НЕГРАМОТНЫМ. НАДЕЮСЬ Я ВАС УБЕДИЛ...</p></li></ol>"