Список проголосовавших за комментарий "<p>Станис, в прем опционах на акции тоже есть так называемое контанго, равное ключевой — коллы сдвинуты вверх, а путы вниз. Если на прем опционах построить синтетическую акцию, то ровно ключевая на всех страйках. Итого фандинг, который примерно равен ключу (даже несмотря не небольшую болтанку) — почти полностью компенсируется сдвигом на размер ключевой в опционах.<br/> <br/> Соответственно — в ИТМ сдвиг на контанго выше чем на центральном страйке, в ОТМ ниже, чем на центральном страйке. Можно попробовать забрать разницу с фандингом, но всё равно суммарно не вижу профит настолько выше ключевой, который перекроет риски работы с неликвидными ИТМ. А если строить ИТМ через синтетику ОТМ + акцию — там вообще грустно из-за обеспечения.<br/> <br/> Разве биржа делает неттинг для вф + прем опционы? Вроде только для вф+кф. У Вас есть ссылка или документ, где биржа прямо указывает возможность этого?<br/> <br/> В тему:</p><p>С 1 апреля вступают очередные изменения по маржиналке:<br/> — Опционные договоры включаются в периметр существующих нормативов покрытия рисков (сейчас под регулирование попадают ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и фьючерсы) и поэтому брокеры смогут их добавлять в единые счета.<br/> — Уход от ГО как такового, переход на начальную маржу.</p>"