Список проголосовавших за комментарий "Критерий на основании логарифмов плохой — он выбирает очень рискованные портфели, и множество калибровок на реальных людях показывает, что реальные люди не выдерживают подобный уровень риска. Есть более технические проблемы. Любые оценки будущего имеют погрешность, в том числе ваши распределения. Критерий на основе логарифмов очень уязвим к этим ошибкам — на практике он не оптимизирует вашу доходность в терминах логарифмов, а выбирает активы, где вы совершили хотя бы небольшую положительную погрешность и убирает активы, где вы совершили хотя бы небольшую отрицательную погрешность в оценках. В результате получается совершенно дикий непрактичный результат"