Список проголосовавших за комментарий "Grigory Saveliev, <br/> Волга единственная из нормальных мрск, в которой я вижу работу над затратной частью. И если а) такая работа идет, б) есть позитивный результат, то с) можно оценивать из потенциала улучшений. А потенциал улучшений у Волги еще солидный. Вообщем для меня это топ история.<p>Баланс МР — там в разделе обязательств помимо долга еще и огромные авансы полученные, плюс оценочные обязательства. Все это надо рассматривать как долг с некоторой поправкой. В итоге при 32 млрд оборотных активах, 107 млрд краткосрочных обязательств и 78 долгосрочных. Так себе ликвидность. Да и обслуживать все это будет очень дорого. При некоторых поправках можно сказать, что EV будет 220 млрд. </p><p>А если из EBITDa вычесть капекс на поддержание деятельности, то ебитда будет примерно 50. </p><p>220/50 > 4 при большом долге? Это не дешевая компания.</p>"