Список проголосовавших за комментарий "Длинные бумаги сейчас, возможно, выглядят предпочтительнее. Форма кривой доходности офз в будущем станет инвертированной, так как беспокоиться об инфляции через 10-15 лет от сегодняшнего момента для инвестора совершенно бессмысленно. Поэтому влияние повышения ставки в краткосрочной перспективе не задействует эффект высокой дюрации длинных облигаций. Наоборот, до последнего заседания цб спрэд 15Y-03Y составлял 2.71%, что является вторым в истории долгового рынка РФ после 2004-2005 гг, таким образом, повышенную инфляцию (гипотетическую) рынок прайсит уже вполне определенно в длинных выпусках, а вот в коротких был перебор покупок. Поэтому сейчас этот спрэд начинает ускоренно сокращаться за счет короткого конца кривой. <br/> Наконец, весьма спорный факт утверждения будто госрасходы вызовут системную инфляцию. Оборот денег в стране и коэффициент монетизации ввп по-прежнему низкие, сберегательная модель поведения населения сокращает покупательский спрос."