Список проголосовавших за комментарий "Тимофей Мартынов, 3 книжка CFA дает общий экскурс, но конечно надо развивать тему. <br/> <br/> Строго говоря, движения акции определяют 3 группы факторов и идиосинкратический риск. Успешно формируя оптимальный портфель с помощью перевеса-недовеса (по блэк-литтерману) и включая туда дешевые бумаги, можно индекс обогнать на 10-15%. Если шорт добавить, то 20-30% годовых на бектесте выходит"