Список проголосовавших за комментарий "<p>Не понял, зачем вы так рьяно набросились на EMH и BSM?<br/> В EMH из трейдеров верит разве что Коровин. Еще, наверно, инвесторы в ETF верят. Ну и пусть верят, это лучше, чем среднему трейдеру играть в теханализ.<br/> BSM опровергается легко, достаточно посмотреть на улыбку. И зачем пафос?) <br/> Но BSM полезно, как способ перевести цены опционов в понятную шкалу для практических действий. <br/> Плюс BSM в среднем неплохо описывает поведение рынка в интервале до двух недель, когда нет резких движений рынка. Это видно по близости HV(исторической волатильности), посчитанной на разных таймфреймах выше минуток.</p><p>Если вы копаете стохастику, то здесь есть проблемы. Стохастика плохо описывает цены опционов за две недели перед экспирацией. А все потому, что в ценах сидит страховая/лотерейная премия за риск, описываемая скорее функцией полезности трейдеров, а не стохастикой. Плюс подозреваю, что у волатильности есть и другие свойства, кроме случайности и реверсивности, и эти доп. свойства не учитываются обычными стох. моделями</p>"