Список проголосовавших за комментарий "Sergey Pavlov, да, делаем short vol/short gamma trade вокруг 154. на нулевом шаге цена ниже, значит надо купить сколько-то сразу… далее если ушло ниже — докупить. При этом чем ближе к концу срока, тем больше размер позиций может быть (ведь времени на реализацию экстремального отклонения все меньше). Очевидно надо как-то оценить дисперсию, даже не дисперсию а вероятные хаи и лои траектории. На самом деле у меня нет готового решения (как и в той книге — там просто это как пример реалистичного трейдерского пазла дан на подумать) Но можно порассуждать, раз уж всплыло"