Список проголосовавших за комментарий "Антон Кротов, так любой купленный стредл будет только тогда прибыльным, когда либо волатильность вырастает, либо цена движется в одну из сторон стабильно и уверенно. Потому смысл такой вижу только перед выходом важных новостей, как было в сентябре с Беном и куе.<br/> А за указанный промежуток, как ты сам и заметил, волатильность не особо менялась, движения тоже в одну сторону прямо быстрого и безоткатного не было. <br/> Было неторопливое движение на север с элементами боковика.<br/> Потому временная составляющая таяла быстрее, чем росла прибыль от движения.<br/> Опять же есть ньюанс. Если я ничего не путаю, то в опционах закладывается подразумеваемая (ожидаемая) волатильность, точный расчет которой тот еще черный ящик(впрочем как и ГО на опционы) и не всегда совпадает с RTSVX. Но этот вопрос я не очень доскональна изучил, потому лучше перепроверь меня.<br/> <br/> Если же тебе интересно, почему купленный стред приносит убытки, то в простом случаи это не так и тяжело понять. Если очень грубо, то получится примерно так:<br/> Рассмотрим лишь купленный колл и движение на север. А спред в стакане пока не будем учитывать.<br/> Цена опциона — это его цена на момент покупки + премия за риск от возможных движений.<br/> Премия за риск — это подразумеваемая волатильность(вега) + срок до экспирации. <br/> Волатильность — это как раз то, на сколько может измениться цена. <br/> Вот и получается, что при покупке ты уже заплатил премию, в которую заложили возможное движение на север при текущей волатильности за оставшееся кол-ве дней. И если волатильность не поменяется и движение так и будет идти на север, то ко дню Х ты будешь примерно в безубытке. В цене опциона будет отрастать цена на момент времени, но таять тетта. <br/> Но шанс такого исхода примерно 1 к 2, т.к. цена может пойти и на юг. <br/> Это для колла. Для пута поменяй север с югом.<br/> Вот и получается, что шанс заработать покупкой стредла, при неизменной волатильности, около 1 к 4. А если боковик тоже считать направлением, то шансы уменьшаются до 1 к 9. <br/> Но зато убытки ограничены "