Список проголосовавших за комментарий "Весь мой опыт работы с цифровой обработкой сигналов говорит, что корреляционные функции — плохие статистики. Потому что они неустойчивы к шумам. Пока соотношение сигнал/шум высокое и налицо хоть какое-то подобие стационарности, их можно использовать. Но почти всегда найдется лучший вариант. <br/> В нашем же случае стандартный лобовой подход по Марковицу также почти не работает. Есть методы проще и надежнее. Поэтому я всегда и говорю, что не надо заморачиваться. Но, если человек хорошо понимает, что он делает, он может добиться результата там, где у тысяч других полный швах. <br/> В сущности, тоже касается гипотезы эффективного рынка, на чем стоит подход Богла. Среднему и ниже среднего инвестору, действительно, лучше покупать индексные ЕТФ с минимальными издержками. Но 5-10% продвинутых могут обыграть Богла. <br/> Поэтому алгоритмисты и некоторые другие узкие специалисты «среди своих» говорят одно, а на публике иногда совсем другое, применяясь к аудитории."