Список проголосовавших за комментарий "Алексей Бачеров,<blockquote>Туда входят только волатильности и корреляция (ковариация), что говорит нам о природе беты как меры риска, а не доходности.</blockquote><br/> Да, но в рамках концепции эффективного рынка value at risk у всех активов должен быть одинаковым, поэтому риск напрямую связан с будущей доходностью. Однако, как я вижу из ваших статей, концепцию эффективного рынка вы отвергаете, ссылаясь на экспертные прогнозы инвестиционных домов и т.д. <br/> Правильно ли я понимаю вашу точку зрения, что вы считаете российский рынок акций неэффективным?<blockquote>как бывший физик</blockquote>Приятно встретить коллегу<img smile="i_am_so