Список проголосовавших за комментарий "Броуновское движение это гауссовский процесс. То есть приращения должны иметь нормальное распределение. Но биржевые цены в распределение Гаусса не укладываются.<br/> <br/> Это подтверждается наличием «улыбки волатильности» в опционах. Если бы верно было обратное — все страйки имели бы одинаковую подразумеваемую волатильность.<br/> <br/> В связи с чем непонятно, зачем автору формула Эйнштейна-Смолуховского и прочее.<br/> <br/> «Возврат к среднему» — на это надеялись частные трейдеры, покупавшие нефть перед тем, как она рухнула до -37. А профессионалы продавали, зная — терминал в Кушинге переполнен.<br/> <br/> Здесь не нужно быть Эйнштейном…"