Список проголосовавших за комментарий "А. Г., ну это рыночно-нейтральные факторы.<br/> Моментум — когда вы в лонг берете то, что росло за (условно) последний год, шортите — что падало. Value — в лонг берете качественные стоки, шортите — всякий шлак.<br/> И последние годы спрэд «моментум в лонг + Вэлью в шорт» неплохо работал, и там даже просадочки друг друга хэджились. Но 9-го ноября случился исторический blowup этого спрэда (что на картинках и показано).<br/> Фонды, которые были не нейтральны к этому фактору (многие, поскольку исторически в среднем он зарабатывал)