Список проголосовавших за комментарий "Kot_Begemot, пусть w_i — вектор весов, который есть у текущего портфеля, r_i — вектор доходностей акций, к которому нейтрализуем. Решаем, например, задачу (w_i — w*)' * Sigma * (w_i — w*) --> min, s.t. <w*, r_i> = 0, где Sigma — это ковариационная матрица ваших активов, а w* — это нейтральный к ретурнам портфель, который мы ищем. Неудобно на СЛ формулы писать, но надеюсь все понятно.<br/> Смысл в том, что когда трендовые системы «жахнут» (колом вниз), нас это не зацепит, потому что мы к ним ортогональны."